PE 投 资 风 险 控 制 如 何 做 好 风 控 ？ PE 投 资 区 别 于 一 般 意 义 上 的 投 资 产 品 ， 主 要 在 于 PE 投 资 的 企 业 在 可 能 获 取 高 额 收 益的 同 时 ， 也 伴 随 着 巨 大 的 风 险 。 因 为 PE 投 资 的 基 本 运 作 方 式 是 ， 先 以 低 价 买 入 企 业 的 控 股权 ， 再 经 过 几 年 的 重 组 和 运 营 使 企 业 资 产 升 值 ， 最 后 通 过 将 股 权 出 售 或 企 业 上 市 来 获 利 。 尽管 如 此 ， 仍 有 许 多 投 资 人 或 投 资 机 构 热 衷 于 PE 投 资 ， 因 为 在 投 资 者 看 来 ， PE 投 资 的 风 险 是能 够 通 过 风 险 管 理 措 施 避 免 或 加 以 控 制 的 。 这 里 可 以 分 别 按 PE 投 资 的 三 个 阶 段 即 选 择 、 管 理 和 退 出 来 分 析 ， 归 纳 PE 风 险 资 本 管 理者 对 风 险 控 制 的 措 施 。 一 、 选 择 阶 段 PE 投 资 公 司 根 据 商 业 计 划书，从众多 的 投 资 方 案中筛选 、评估并选 出 最 优的 投 资 方 案，采取 的 主 要 手段 有 ： 1.依靠专业 队伍评估 可 以 在 PE 投 资 公 司 内部建立由多 个 领域的 专业 人 士组 成的 技术评审委员会， 或 者 建立企 业 智囊顾问团， 依靠专业 人 士的 团队智慧， 对 投 资 项目进行深入 分 析 ， 预估风 险 ， 多 角度分 析 论证， 并采取 对 应的 风 险 控 制 措 施 降低 投 资 失败的 概率。 2.借助中介机 构 推介 PE 投 资 公 司 在 选 择 目标企 业 的 阶 段 ，可 能 无法准确、全面的 获 取 投 资 企 业 更多 的 信息。因 此 ， PE 投 资 公 司 可 以 借助一 些关联机 构 和 中介机 构 的 推介做 为 筛选 意 向投 资 的 风 险 企 业 ，这 种方 式 在 一 定程度上 可 以 减少PE 投 资 机 构 获 取 信息不对 称的 风 险 。 3.分 析 商 业 计 划书 通 过 商 业 计 划书获 得目标企 业 的 信息， 是 PE 投 资 公 司 获 取 投 资 企 业 较全面的 信息的 重要 方 式 。 PE 投...
