附件 4压力测试必测压力情景第一部分：财产保险公司必测压力情景一、概述压力情景测试中，保险公司应预测将来测试期间压力情景下的承认资产和承认负债，计算将来各预测期间的实际资本、最低资本和偿付能力充足率。二、必测压力情景一——宏观经济风险情景该情景旨在反映宏观经济形势恶化对保险公司偿付能力成果的影响。当金融市场大幅震荡，需要评定核心市场变量发生突变对保险公司偿付能力状况及对风险承受能力的影响。具体情景设立为：宏观经济环境在报告年度后将来一种会计年度末发生较大幅度短期波动，利率上升、股市下跌、信用利差上涨、房地产市场波动、投资资产违约率上升，影响保险公司的承认资产和最低资本，该情景假设在基本情景中同时发生下列状况：（一）无风险利率曲线上升 50bp该假设变动会造成固定收益类资产价值的下降。具体涉及的资产类别同《保险公司偿付能力监管规则第 7 号：市场风险最低资本》规定中利率风险覆盖的各资产类型。压力情景应用于基本情景下预测年度末对应资产的账面价值，根据对应资产的修正久期乘以利率曲线的变动值得到账面价值的下跌幅度，并体现在固定收益类资产的公允价值变动中，其中交易性金融资产的公允价值变动计入投资收益中。修正久期能够根据报告年度末对应资产类别的修正久期进行合理预计。（二）权益类资产下跌 15%该假设变动会造成权益类资产账面价值下降。具体涉及的资产类别同《保险公司偿付能力监管规则第 7 号：市场风险最低资本》规定中权益价格风险覆盖的各资产类型。压力情景应用于基本情景下预测年度末对应资产的账面价值，并体现在权益资产的公允价值变动中，其中交易性金融资产的公允价值变动计入投资收益中。（三）利差扩大 100bp该假设变动会造成固定收益类资产账面价值下降。具体覆盖的资产类别同《保险公司偿付能力监管规则第 8 号：信用风险最低资本》规定中利差风险覆盖的各资产类型。压力情景应用于基本情景下预测年度末对应资产的账面价值。根据对应资产的修正久期乘以利差变动值得到账面价值的下跌金额，并体现在固定收益类资产的公允价值变动中，其中交易性金融资产的公允价值变动计入投资收益中。修正久期能够根据报告年度末对应资产类别的修正久期进行合理预计。（四）投资性房地产价格下跌 20%该假设变动会造成投资性房地产的资产账面价值下降。具体涉及的资产类别同《保险公司偿付能力监管规则第 7 号：市场风险最低资本》规定中投资性房地产风险覆盖的各...
