传统金融学与行为金融学的风险管理理论比较分析及启示VIP专享VIP免费

下载后可任意编辑传统金融学与行为金融学的风险管理理论比较分析及启示传统金融学与行为金融学的风险管理理论比较分析及启示 摘要：行为金融学风险管理理论是由传统金融学风险管理理论演变而来的 。行为金融学风险管理理论作为一门独立的科学体系，弥补了传统金融学对个体行为讨论的不足。风险管理理论作为金融理论的讨论重点，将传统金融学与行为金融学的风险管理理论进行对比分析，对于我国金融业的进展有着重要的启示作用。本文将首先分别阐述传统金融学风险管理理论与行为金融学风险管理理论，并分别分析与对比传统金融学与行为金融学风险管理理论的相同点与不同点，最后将探讨通过分析与对比两种理论的异同所获得的重要启示意义。 关键词：传统金融学行为金融学风险管理理论启示 风险管理理论一直占据着金融理论讨论的核心位置，是目前金融学讨论的重中之重。随着金融学理论的不断进展壮大，风险管理理论的内涵与外延均得到了较大的进展。传统金融学与行为金融学的风险管理理论存在着诸多的共性与差异性[1-2]。对其进行深化的讨论，对金融学的进展有着重要的意义。 一、传统金融学风险管理理论 传统金融学风险管理理论是以有效市场假说为理论依据的。随着金融衍生品的出现，对其进行有效的风险控制已受到人们的普遍重视。相关学者针对以股票作为标的资产的买进期权提出了定价公式。该定价公式认为可以从标的资产的价格波动中预测出期权存在的风险，同时标的资产的价格还能够预测未来市场的预期。这一理论对金融衍生品的风险管理提供了决策依据与理论基础。风险价值模型作为风险管理方法的代表被广泛应用。风险价值模型是对市场风险的综合评价分析，并对金融资产的具体风险进行了考虑。然而这种方法对风险管理对象的管理范围较窄，主要以金融资产的客观概率为基础，无法使经济主体的风险得到有效反映。 行为金融学风险管理理论 行为金融学风险管理理论是在传统金融学风险管理理论的理论基础上进展而来的。传统金融学风险管理理论凭借其理性原则对市场行为提出了理想假设，1下载后可任意编辑通过严密的数学公式，为金融决策提供了逻辑科学的数据参考[3-4]。然而传统金融学风险管理理论对于金融市场中存在的金融异像仍无法彻底的解释。行为经济学家将心理学理论融入到了对于金融投资者的行为分析中，通过分析其心理变化对于风险管理的影响作用，实现了风险管理理论的新进展，进而产生了行为金融学理论。19 世纪 70 年代，经济学家提出...