产业投资基金的运作模式及管理流程

产 业 投 资 基 金 的 设 立 、运作及管理流程 产 业 投 资 基 金 (以下简称产 业 基 金 或基 金 ,是指一种对未上市企业 进行股权投 资和提供经营管理服务的 利益共享、风险共担的 集合投 资 制度,即通过向多数投 资 者发行基 金 份额设 立 基 金 公司,由基 金 公司自任基 金 管理人或另行委托基 金 管理人管理基 金 资 产 ,委托基 金 托管人托管基 金 资 产 ,从事创业 投 资 、企业 重组投 资 和基 础设施投 资 等实业 投 资 。 投 资 领域的 不同,相应分为创业 投 资 基 金 、企业 重组投 资 基 金 、基 础设 施投 资基 金 等类别。目前,产 业 投 资 基 金 尚处于试点阶段,市场准入条件较高,而且政府主导性强。 1.产 业 基 金 发起设 立 1.1 发起条件 1.基 金 拟投 资 方向符合国家产 业 政策; 2.发起人须具备 3 年以上产 业 投 资 或相关业 务经验,在提出申请前 3 年内持续保护良好财 务状况,未受到过有关主管机关或者司法机构的 重大处罚。 3.法人作为发起人,除产 业 基 金 管理公司和产 业 基 金 管理合伙公司外,每个发起人的 实收 资 本不少于 2 亿元;自然人作为发起人,每个发起人的 个人净资 产 不少于 100 万元; 1.2 申报核准要求 1.50 亿元以下(含 50 亿元规模的 产 业 基 金 只需在发改委备案。 2.50 亿元以上规模的 产 业 基 金 由发改委审批。 1.3 申 报 人 产 业 基 金 的 发 起 人 和 管 理 人 作 为 申 报 人 1.4 发 起 人 由 两 类 机 构 构 成 :一 是 大 型 产 业 集 团 ,二 是 金 融 企 业 ,后 者 中 目 前 只 有 信 托 公 司 和国 家 开 发 银 行 在 法 律 上 没 有 障 碍 。 证 券 公 司 有 股 票 投 资 和 发 起 设 立 证 券 投 资 基 金 管理 公 司 的 经 验 ,但 是 产 业 投 资 基 金 与 证 券 投 资 基 金 差 异 很 大 ,根 据 分 业 管 理 的 原 则 ,证券 公 司 不 宜 作 为 产 业 投 资 基 金 管 理 公 司 的 发 起 人 。 1.5 设 立 形 式 产 业 投 资 基 金 可 以 三 种 方 式 设 立 :契 约 /信 托 型 、公 司 型 、有 限合伙型 。 三 种 形式 在 法 律 基...