国债指数与上证指数的关系VIP专享

国债指数与上证指数的关系 国债指数是在交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成。 国债指数上升代表利率下降，流动性宽松；相反，国债指数下降代表市场利率上升，流动性收紧。 国债指数使我国证券市场股票、债券、基金三位一体的指数体系基本形成。目的是反映我们债券市场整体变动状况,是我们债券市场价格变动的"指示器"。上既为投资者提供了精确的投资尺度，也为金融产品创新夯实了基础 股市大跌，可能造成部分避险资金流入债市，推动上涨。另外，国债指数还和利率有关，利率升高，国债指数可能下跌。反之，升高。 股市是经济晴雨表，预期经济前景不佳的时候，一些稳健型的投资者会卖出股票，投入债市。造成债券指数上涨。反之，经济良好，会投入更多的钱到股市以获取更高利益。 从这里可以看出资金的流动。债市向下，就有资金进入股市，股市资金多了，就可能上涨。当然这只是其中的一个因素。 国债指数月线图 为什么说国债指数的波动结构很重要,这是因为它的波动通常与上证指数呈负相关关系。虽然也会有短暂的正相关时期,但这种时期非常短。正常情况下,资金的趋利性决定了它永远是回避风险而向有利润的市场中流动。所以,才会使得这种负相关关系成立。 国债指数波动 通常与上证指数呈负相关关系 上面的图,可以比较明确地看出国债指数波动与上证指数间的关系。 图中棕色框中,上证指数是下行趋势时,国债指数是大级别上涨趋势。但上证指数出现低位转折时,国债指数仍然继续在创新高,或者它表明跨市场套利的资金,尚没有从债市大规模流出,并向证券市场迁徙。而当上证指数二次回压时,国债指数该上行趋势终结,转而进入平台型波动状,此时,债市资金大量外流,并向证券市场迁徙的现象变得明显。 根据上图,我们可以知道上证指数的低位转折,总是发生在国债指数的高位转折之前,而二次回压时,才是真正大量资金流入证券市场的时候。因此,判断国债指数的高位转折,对验证A 股市场是不是出现低位转折有着很重要的意义。 通常人们所说的炒股看大势,按我个人的理解,并非是盯着上证指数的波动看。其最真实的内在缘由,是看资金流向的大势。大资金流入的方向,即是利润产生的场所。如果证券市场连大资金都不肯流入,何来大行情？ 上图的三点结论,有着普适性。对于长期奋战在证券市场的人,有一定的帮助。 上图只是说明国债指数与上证指数之间的关系。对于把握趋势行情,已经足够用了。但是,我们很多人并不满足于此。因为,有融资能力的人,...