个人收集整理仅供参考学习解读年报 —— 现金流量表反映企业经营能力随着股票市场的日渐规范，上市公司每年两次披露的中期、年度报告愈受投资者关注。怎样在报告中发掘题材，把报告读精读透，正是当今投资进渴望了解的。资产负债反映企业一时期的资产、债务情况，以使报表阅读者了解公司的资产结构状况；利润表反映企业一定期间内的经营成果，即利润或亏损情况，表明企业运用资产的能力，除此以外，投资者还会有一些问题未必能充分了解，如：盈利高的为何不派发现金红利，而亏损企业为何有能力派发现金红利等。在偿还即期债务时，企业是否有足够现金偿付，而不会因支付不灵发生破产。这种情况常常发生，1997 年百富勤的破产，不在于经营恶化，资产质量不好，而在于百富勤当时现金匮乏，不能偿还当期银行债务而致倒闭。而现金流量表正反映企业获得现金及现金等价物的能力，它是关于现金流量的动态报表，体现了企业在一定会计期间现金来泊和运有的情况。现金流量表是在计算当期现金增减数的原则上，分别计算影响当期现金收入和支出的非现金帐户的当期增减减数，再分别按个人收集整理仅供参考学习经营活动、投资活动、筹资活动加以分类，并由此构成现金流量表的基本结构。当投资者拿到一分上市公司的现金流量表时，首先应明确需要从经营、投资、筹资三方面来了解上市公司的现金获得情况，而现金流量表依据 “收入 — 支出 =净额 ”（为 “+”表示现金有盈余，为“一”表示现金净流出）原则来编制，当期上市公司经营、投资、筹资活动发生的所有现金流入、流出抵减后便得到“现金净增加额”。一般而言，现金净额为“+”表明企业现金流量较宽裕，现金流出数在于流入数，如果一面时间以来，企业的现金净额总为负数，且绝对数额见涨，则企业经营风险将加大，因现金流动不畅而陷入因境的可能性加大。在现金流量表上，从上到下依次排列“经营活动收到的现金”、“投资活动收到的现金”，并有明细的分类。依关注程度百言，投资者最需要了解经营活动产生的现金流量，它揭示了企业当期经营活动取得现金的能力，是企业最主要的现金的能力，是企业最主要的现金获得能力，这一项目下产生的现金量与企业的经营能力直接相关。此外，投资者需了解投资者筹资情况，投资活动反映了企业当期是以向外投资为主，还是享受以前投资个人收集整理仅供参考学习的成果，或者以前的投资是否失败。筹资活动则显示企业当期有无重大筹资行为，如大额借款，这可为企业业当期带...
