《证券投资学》试题 VIP免费

《证券投资学》试题一、填空题（每空1分，共20分）1、有价证券可分为、和。债券股票基金2、投资基金按运作和变现方式分为和。封闭型基金开放型基金3、期货商品一般具有、和三大功能。、套期保值投机价格发现4、期权一般有两大类：即和。看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权）5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此买入看涨期权卖出看跌期权6、证券投资风险有两大类：、系统性风险非系统性风险7、《公司法》中规定，购并指和、吸收合并新设合并8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式股权转让方式资产置换方式收购兼并方式9、证券发行审核制度包括两种，即：证券发行注册制度证券发行核准制度二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分）1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。（x）2、买进期货或期权同样都有权利和义务。（x）3、股东权益比率越高越好。（x）4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。（x）5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（）三、计算题（每题12分，共24分）1、某人持有总市值约100万元的5种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。1、该组合的贝他值=1.05×20%+1.08×10%+0.96×15%+1.13×25%+1.01×30%=1.0475则卖出合约的份数=1000000/(50╳9000)╳1.0475=2.3取整数为2份。3个月后，每份合约价值为50×8300=415000（元），对冲盈利2份合约为7万元，即(450000－415000)×2=70000（元）由于在现货市场上其损失了7万元，而在期货市场上盈利了7万元，总体不盈不亏。2、某人手中有10000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。2：第一种方法盈利为：(26－20)×500=3000元收益率=3000/10000×100%=30%第二种方法：每个合约期权费为100×1=100（元），则10000元可购合约数为10000÷100=100（份）则盈利为(26－21)×100×100－10000=40000（元）收益率=40000/10000×100%=400%四、综合运用题：（共26分）1、国际资本与国际游资的区别？（6分）（1）投资目的（2）投资对象（3）投资手段2、试述我国信息披露存在的问题。（6分）（1）信息披露未能及时有效（2）信息披露未完整详尽（3）信息披露未必真实准确（4）信息披露未能前后一致3、如何理解财务状况分析的局限性。（7分）（1）财务报告的信息不完备性（2）财务报表中非货币信息的缺陷（3）财务报告分期的缺陷（4）历史成本数据的局限性（5）会计方法的局限性4、我国上市公司购并存在的问题。（7分）（1）购并法规问题（2）资产评估问题（3）政府行为问题（4）信息披露与股价异常波动问题（5）购并风假设在2007年3月，某保险公司拥有一个股票资产组合，其价值为1亿美元，该资产组合的价值和标准普尔指数在百分比上按同比例变化。同时假设2008年3月到期的标普500指数合约现价为1000，他应该怎样规避风险呢？（标普500指数期货每点250美元）他应该卖出400份期货合约。250×1000×400=1亿美元如果标普指数下跌10%，那么价值1亿美元的资产组合将损失1000万美元，但同时，他却可以从期货合约中获得100×250×400=1000万的利润，他成功的规避了股市风险。A企业拟在明年改制为独家发起的股份有限公司，现有净资产为6000万元，全部投入新公司，折股比例为1：1，按其经营规模需要总资产3亿，合理的资产负债率为30%，预计明年税后利润4500万，请问：通过发行股票要筹集多少资金若市盈率不超过15倍，每股盈利0.4元，最高发行价是多少？若按五元价格发行，至少要发行多少公众股？发行后每股收益？市盈率...