电脑桌面
添加小米粒文库到电脑桌面
安装后可以在桌面快捷访问

全球金融危机中多国限制卖空

全球金融危机中多国限制卖空_第1页
1/6
全球金融危机中多国限制卖空_第2页
2/6
全球金融危机中多国限制卖空_第3页
3/6
全球金融危机中多国限制卖空:措施、效果及监管趋势 一、全球金融危机中多国限制卖空的监管行为 2008年9月,美国次贷危机带来的负面影响进一步向金融市场蔓延,华尔街金融版图发生巨变,市场受到巨幅震动。2008年9月15日,雷曼兄弟宣布破产,美林被收购以及美国国际集团评级面临调降,纽约股市遭遇恐慌性抛售。当日道琼斯指数重挫504.48点,收于10917.51点,跌幅为4.42%,创“9•11”恐怖袭击以来的最大单日跌幅。与历次泡沫崩溃导致的金融危机相似,卖空交易在2008年全球金融危机中也成为“千夫所指”,市场普遍认为,卖空交易至少在部分上打压甚或操纵了股价,从而导致了股市的急剧下跌和金融机构的大面积倒闭,雷曼兄弟前 主 席 和首 席 执 行官 就 认为“雷曼兄弟的破产倒闭部分归 因 于卖空行为打压了其 股价” 。此 后 ,随 着 美国次贷危机逐 步演 变为全球性金融危机,各 国监管者 开 始 担心 卖空交易将 进一步加 剧市场恐慌和下挫。2009年9月18日,为避 免 金融市场进一步陷 入 震荡 之 中,美国推 出 了限制裸 卖空( Naked Short Selling) 的新 规 ,希 望 借 此 打击裸 卖空市场滥 用 行为,进而维 护 金融市场秩 序 。美国证 监会 (SEC)主 席Christopher Cox在2009年9月19日发布的一份 声 明 中称 “针 对 金融股的临时 卖空禁 止 措施将 有 助 于恢 复 市场均 衡 ” 。在美国采 取 措施禁 止 卖空股票 后 ,英 国、法 国、德 国、澳 大利 亚 、日本 等 国也纷 纷 推 出 相关措施对 指定 股票 的“有 担 保 卖空”交易( Covered Short Sale) 和“裸 卖空”( Naked Short Selling ) 交易进行禁 止 或限制,主 要 国家 的卖空交易限制类 型 见 表 1。 表 1 2008年国际金融危机中多国限制卖空类 型 分类 金融类 股票 非 金融类 股票 是 否 限制 有 担 保 卖空 裸 卖空 是 否 限制 有 担 保 卖空 裸 卖空 美国 是 是 是 否 否 否 英 国 是 是 是 否 否 否 加 拿 大 是 是 是 否 否 否 澳 大利亚 是 是 是 是 是 是 德 国 是 是 否 否 否 否 法 国 是 是 否 否 否 否 意 大利 是 是 否 否 否 否 日本 是 否 是 是 否 是 韩 国 是 是 是 是 是 是 注 :“是 否 限制”列 是 指一国对 金融类 ...

1、当您付费下载文档后,您只拥有了使用权限,并不意味着购买了版权,文档只能用于自身使用,不得用于其他商业用途(如 [转卖]进行直接盈利或[编辑后售卖]进行间接盈利)。
2、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。
3、如文档内容存在违规,或者侵犯商业秘密、侵犯著作权等,请点击“违规举报”。

碎片内容

全球金融危机中多国限制卖空

确认删除?
VIP
微信客服
  • 扫码咨询
会员Q群
  • 会员专属群点击这里加入QQ群
客服邮箱
回到顶部