20XX 年高级会计师考试常用公式大全第二章 企业投资、融资决策与集团资金管理1.复利终值：2.复利现值：3.年金终值：4.年金现值：5.现金流量的估计付现成本=总成本非付现成本（利息、折旧、摊销、其他）现金净流量（可正可负）=现金流入量现金流出量6. 现金净流量的计算(现金流出量)（收入+回收期）（付现成本+税款+营运资本增量）=（收入总成本税款）+折旧 + 摊销 + 利息 + 其他 营运资本+回收额净利润+折旧+摊销+利息+其他营运资本增量+回收额净利润=（收入付现成本折旧摊销利息其他）(1-T)7. 回收期法（1）非折现的回收期特殊措施条件：①投资一次性发生，在期初（I）② 经营期每年 CFt 相等（A）回收期一般措施（列表法）1）列表——计算累积 CFt2）在合计 CFt 一栏中确定最终一项负值栏，对应的时间设为 m3）代入公式回收期（2）折现回收期1）列表2）在合计 CFt 一栏中确定最终一项负值栏，对应的时间设为 m3）代入公式回收期8.NPV=9.内含酬劳率法 IRR（内部收益率）（1）定义：净现值等于 0 的折现率（2）试误法（内插法）——逐次测试迫近法环节：① 任选，计算净现值>0（<0）[大则选大，小则选小]② 再选，>（>），计算类推得到：>0，<0，尤其注意：与是最靠近的折现率！平行线段中对应线段成比例（3）简化得：10. 修正的内含收益率①②11. 现值指数法（PI）——获利指数法12. 投资收益法（ARR）0IRR（不折现）13. 资本资产定价模型必要收益率=无风险收益率+风险收益率Rf——无风险酬劳率Rm——市场平均酬劳率β——风险系数14.（最佳）外部融资需要量=满足企业增长所需要的净增投资额内部融资量=（资产新增需要量负债新增融资量）估计销售收入×销售净利率×（1现金股利支付率）15.内部增长率外部融资需求量=(A×S0×g)P×S0×(1+g)×(1d)=0变换后可得：g：内部增长率；S0为基期销售收入；P 为销售净利率；（1d）为股利支付率；ROA为企业总资产酬劳率。16. 可持续增长率S0×(1+g)×P×(1d)+ S0×(1+g)×P×(1d)×D/E= A×S0×gg(可持续增长率)=g(可持续增长率)=由于销售收入的增长而增长留存收益净利润留存收益率17.配股除权价格18.市盈率19.可转换债券转换比率转换价值=转换比率×股票市价赎回溢价=赎回价格债券面值20. EBIT-EPS 分析法——每股收益无差异点法EPS：令 EPS1=EPS2，得到解方程得：=21.资本成本银行借款 K=i(1T)债券资本成本①等价发行（按面值发行）② 不等价发行（不按面值发行）L...
