案例分析：某化学纤维厂经济评价――财务评价一、项目背景某化学纤维厂是外商投资的新建项目。该项目经济评价是在可行性研究完毕市场需求预测、建设规模、原材料、能源及公用设施状况、工艺技术和设备的选择、厂址选择、环境保护、企业组织、劳动定员和人员培训、项目实行规划等诸方面进行研究论证和多方案比较后，确定了最佳方案的基础上进行的。该项目生产国内市场较紧俏的某化纤产品 N。这种产品是纺织业不可缺乏的原料，国内市场供不应求，每年需要一定数量的进口。项目投产后可以替代进口产品。重要技术和设备拟从国内某科研所购置。厂址位于都市近郊，占用一般农田 250 亩，靠近铁路、公路、码头，交通运送以便。靠近重要原料和燃料产地，供应有保证，电力供应可靠。该项目重要设施包括生产主车间，与工艺生产相适应的辅助生产设施、公用工程以及有关的生产管理、生活福利等设施。二、基础数据1.项目建设状况(1)纺织行业的基准指标：基准收益率 12%；基准投资回收期 9.25 年；平均利润率 16%；平均投资利税率 18%。(2)固定资产总投资：固定资产投资估算根据纺织工业部有关规定，参照外商企业的设备报价，估计固定资产投资总额为 42542 万元。投资分年使用，计划按第一年 20%，次年 55%，第三年 25%的比例分派。(3)固定资产投资构成：建筑工程 3466 万元，设备购置 22331 万元，安装工程8651 万元，其他费用 8094 万元。其他费用中包括：基本预备费 3749 万元和涨价预备费 1303 万元，其他计入无形资产 3042 万元(其中包括土地使用权费 612万元)。(4)流动资金估算：估计该项目的现金周转天数为 24 天，应收账款周转天数为12 天，应付账款周转天数为 12 天，由于产品供不应求，估计库存产成品和在产品可忽视不计，因此存货可按照年平均存货估算，即存货＝(外购原材料+外购燃料和动力)/2，这样估计每年需流动资金 10420 万元。(5)实行进度：项目拟 3 年建成，第 4 年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第 5 年达到设计能力的 90%，第 6 年达到 100%。项目设计生产能力为年产量 2.3 万吨 N 产品。项目建设期 3 年，生产线使用寿命按计算。(6)资金来源：项目自有资金(资本金)为 16000 万元，其他为借款，固定资产投资部分由中国建设银行贷款，年利率为 6.12%，规定内还清；流动资金的 70%由中国工商银行贷款，年利率为 5.22%。流动资金的借款额在第 4 年年初一次性借入，内还清2.项...
