保险学概论作业 3四、小论文（20 分）就保险企业的保险投资问题（如投资渠道选择、政府的保险投资政策、容许保险资金进入股市等）撰写一篇学术小论文。题目自拟，规定不少于 1000 字。（可另附纸）保险投资构造是指多种保险投资形式投资额的比重和互相关系。我国对保险投资规模和方向的限制直接导致了保险投资构造的不合理。存在的问题重要表目前如下几种方面： 1.现金和银行存款比重过高 长期以来，现金和银行存款一直是保险企业最重要的资产。如中国人民保险企业(后来的中保集团)现金和银行存款占总资产的比重长期维持在5O%左右，最高时占到总资产的 71.23%。近年来，伴随各保险企业对资金运用重视程度的提高，这种状况有所改善，现金和银行存款在总资产中的比重呈下降趋势，但与西方国家寿险企业相比，仍处在高位上，西方国家寿险企业现金和银行存款在总资产中的比重一般保持在 5%如下。 2.非收益性运用比重偏高 当保险企业经营理念和管理上出现偏差时，当保险资金无合适渠道进行投资时，往往出现保险资金运用方向的偏差。在我国各大保险企业固定资产比重明显偏高。中国人民保险企业的固定资产从 1985 年的 3.73 亿元增长到 1997 年的 230.37 亿元，增长了 61.7 倍，年均增长41%，固定资产占总资产的比重从 1985 年的 7.87%上升到 1997 年的17.2%。1999 年中国人寿、中国平安、中国太平洋、新华人寿、泰康人寿的固定资产占总资产比重分别为 10.99%, 9.60%.8.58%, 20.60%, 15.11%。我国保险监管机关不容许保险机关进行不动产投资，某些保险企业就企图增长固定资产投资以变相的进行不动产投资，这也许是保险企业固定资产普遍偏高的原因之一。不过固定资产和不动产是完全不一样的两个概念，含义也不一样。固定资产重要是办公用汽车、房屋、移动电话等类似费用开支的资产，每年要计提折旧。而不动产是资金运用的一种方式，具有收益性。固定资产的比重过高，占用大量资金，首先影响保险企业资金的周转，不利于流动性原则，另首先也影响保险企业正常的资金运用，不利于保险企业收益的提高。固定资产的价值随市场波动而波动，贬值的风险很大。并且，固定资产比重太高，对保险企业还将带来资本金的规定。 3.资产证券化比例低 受我国资本市场发展程度和政府投资制度制约，我国保险企业资产的证券化比例很低。各大保险企业中平安保险企业的资产证券化程度相对要高某些，如 1997 年总资产为 237.86 亿元，其中证券投资...
