2025年理财规划师国家职业资格全国统一鉴定试题

11 月 人力资源和社会保障部国家职业资格全国统一鉴定卷册三：综合评审案例分析题（共 3 道题，第 1、2 题每题 20 分，第 3 题 60 分工 100 分）一、张先生夫妇现年 32 岁计划 60 岁退休估计二人能活到 88 岁。二人想过一种高品质的退休生活，估计退休后每年 12 万元，二人没有任何社保，目前拿出 20 万作为养老金的启动资金，退休前的投资酬劳率为 6%，退休后的投资酬劳率为 3%，请为二人制定退休养老规划。答案：由于张先生夫妇没有任何社保，故需要自行建立养老金账户进行投资。 第一步：计算退休时养老金总需求，退休时点 60 岁距 88 岁尚有 28 年，设置期初模式，即 FV=0 PMT=-10 I/Y=3 N=28 CPT PV=-2319243.78。 第二步：计算启动资金 20 万在 60 岁时点可增值为多少。从目前算起距 60 岁退休尚有28 年。即 PV=-00 I/Y=6 N=28 CPT FV=1022337.34。 第三步：计算缺口：2319243.78-1022337.34=1296904.44 元。 第四步：通过每年定期定额投资补足养老金缺口：FV=1296904.44,I/Y=6,N=28,CPT PMT=-18925.17 元。 那么，张先生夫妇需要从目前开始每年投入 18925.17 元到年化投资收益率保证在 6%的投资组合中，方可满足届时退休养老的资金总需求，顺利实现其退休养老理财规划目的。提议选择投资到平衡型基金等收益风险兼顾的金融产品中。 此外，由于张先生夫妇二人无社保，还应合适考虑购置养老商业保险，可在主险后附加重大疾病和意外险作为风险保障局限性的补充，未来养老金部分支付的同步在年轻时期还可获得基本的保险保障。二、甲企业股票与乙企业股票收益率的概率分布如下所示：行业正常年份行业危机股市牛市股市熊市概率0.50.30.2股票甲25%10%-25%股票乙10%-5%20%假如曹先生的投资组合二分之一是甲企业股票另二分之一是乙企业股票，请回答：A 曹先生投资组合的期望收益与原则差是多少？计算甲、乙两支股票的数学期望： E(甲)=25%×0.5+10%×0.3+(-25%)×0.2=10.5% E(乙)=10%×0.5+（-5%）×0.3+20%×0.2=7.5% 该资产组合的期望收益率为：10.5%×0.5+7.5%×0.5=9%E(牛市)=25%×0.5+10%×0.5=0.175 E（熊市）=10%×0.5+（-5%）×0.5=0.025 E（危机）=-0.25%×0.5+20%×0.5=-0.025 D(组合)=（17.5%-9%）2×0.5+（2.5%-9%）2×0.3+(-2.5%-9%)2×0.2=0.00751689 原则差=8.67%B 甲企业股票与乙企业股票的收益之间的协方差是多少？COV（甲，乙）=（25%-10.5%）（10%-7.5%）...