营运资本管理讨论综述林晓敏(080720248）(福州大学管理学院 福建福州 350002)摘要:企业进行内部管理的一个重要内容就是理财活动，而对营运资本管理则是公司理财的一个重要方面.本文首先介绍了对营运资本管理的国外讨论情况，分为营运资本的定义讨论以及具体的营运资本管理政策讨论；其次从“零营运资本”管理和营运资本与企业财务状况或企业价值之间相关性的实证性讨论这两个角度介绍国内的讨论情况。通过分析，可知目前对于营运资本管理的讨论和认识仍旧是相当肤浅的，基本上没有与企业的整条业务运作相结合的去讨论，还存在许多问题，有待于进一步的讨论。关键词：公司理财，营运资本定义，营运资本管理,零营运资本1、引言企业进行内部管理的一个重要内容就是理财活动,而对公司内部资金的管理则是理财活动的一个重要方面.公司的内部资金根据不同的分类方法，有各种各样的形式。根据资金来源不同，可将内部资金分为债务性资金和权益性资金；而从资金占用形式上，又可以把它分为流动资产和固定资产等.近年来,公司的会计信息越来越引起公司管理者的重视,传统的以财务会计为中心慢慢的转移为以管理会计中心。与此同时，公司管理者讨论的重心也不再是各项资产在一定时间点上的状况，而是更多的考虑各项资产在一段时间内的使用情况。营运资本作为公司重要的资金来源，一方面,它是公司流动性最强的资金，可以随时用来投入到公司的生产经营销售活动中去；另一方面，它又反映着公司的财务风险，即将到期的债务给公司带来了相应的财务压力,因此，对它的管理一直是公司理财活动的重中之重,管理的好坏不仅会对企业的流动性和收益性产生直接的影响，而且还会直接影响到企业的生死存亡。假如一个企业各渠道营运资本管理得好,整条供应链衔接紧密，那么企业资金占用的成本就会减少,同时也会加速资金的周转,使企业的效益提高。相反，假如企业在进展壮大的过程中忽略了对营运资本的管理，就可能出现许多问题,从而使企业陷入了困境.所以，在目前各上市公司追求有效财务管理的理念下，加强对公司营运资本的关注，对公司的营运资本进行深化地分析讨论,具有重要的意义。纵观以前的文献，对营运资本的管理,国内外已经有许多学者进行了讨论，并提出了许多观点。2、具体讨论状况2。1 国外讨论情况2.1。1 对营运资本定义的讨论在现有关于营运资本的讨论中，首先是关于营运资本的法律规范类讨论。目前，关于营运资本概念的讨论已有很多。比如,1966 年，William Beranek...
