关于商业银行流动性风险跨市场传染的研究 金融学VIP专享

山西财经大学 2016 届本科生毕业论文（设计）中 文 题 目：关于商业银行流动性风险跨市场传染的研究英 文 题 目：Research on cross market contagion of liquidity risk in commercial banks摘 要随着金融产品的不断更新换代，金融自由化的不断发展深入，各个金融机构之间的联系通过各种途径变得更加紧密，同时这也意味着发生跨市场的风险传染的可能性变得更大。因此，进一步研究跨市场风险传染，无论是出于自身稳定运行的需要，还是出于监管的要求，都具有十分重要的理论和现实意义。本文首先阐明了商业银行流动性风险跨市场传染的途径和衡量风险传染的主要方法，然后运用 SVAR 模型对我国同业拆借市场、债券市场、股票市场和外汇市场进行了实证分析，在此基础上，运用脉冲响应和方差分解，探讨了不同时期内同业拆借市场对债券市场，股票市场和外汇市场跨市场风险传染的变化情况，从而得到同业拆借市场对其他市场的风险传染特点。本文的创新主要有两个方面。第一个是研究对象的创新，本文研究的时间阶段的选择了钱荒时期，股票上涨时期和股市下跌时期。由此来对比不同经济背景的背景下的商业银行流动性风险跨市场传染的变化特征，使得结果更加全面。第二个是测度方法的创新，本文将较多使用的 VAR 模型拓展到结构性动态模型，既 SVAR 模型，可以描述出各变量之间当期关系的具体形式，捕捉到模型系统内部变量之间的同期结构关系，可以更准确的刻画变量之间的相互影响关系，加强实证的效果。研究表明所有的阶段中，同业拆借市场对股票市场都为正向的影响，对债券市场都为负向的影响，对外汇市场基本都是负向的影响。关键词：金融市场；跨市场；风险传染；SVAR 模型IAbstractWith the continuous upgrading of financial products and the deepening development of financial liberalization, the relationship between financial institutions has become closer through various channels, which also means that the possibility of cross market risk contagion has become greater. Therefore, it is of great theoretical and practical significance to further study cross market risk contagion, whether for the needs of its own stable operation or for the requirements of supervision. This paper first expounds the way...