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《兼并与重组》案例分析报告中远并购众城实业报告目录1.引言 22.公司背景介绍 22.1.中远集团 22.2.众城实业 33.并购过程 43.1.未雨绸缪----制定多元化“登陆”战略 43.2.随风而起----抓住机遇 43.3.水到渠成----实现并购 43.4.生花妙笔----众城获得新生 54.并购分析 54.1.市场环境 54.2.并购目的 64.3.目标选择 74.4.并购战略 84.5.股权交易分析 94.6.并购整合 105.案例评价 115.1.成功的收购，双赢的结果 115.2.并购得到了市场的认同 126.案例评价 136.1.为国企进展提供思路 136.2.合理配置资源、协调进展 136.3.制度创新 136.4.专业顾问的作用 137.结束语 14中远并购众城实业案例分析报告1. 引言20 世纪 80 年代初，船王包玉刚在证券市场上斥巨资收购了九龙仓，从而“弃舟登陆”，为以后的陆上产业的进展打下基础。时隔十多年，在中国证券市场也发生了一起引起广泛关注的“登陆”案件：1997 年 5 月 27 日中国远洋运输集团旗下的中远置业进展以协议方式受让了占众城实业股份总股本 28.37％的发起人法人股，成为该上市公司的第一大股东。众城实业后来改名为“中远进展”。这一并购重组案例是房地产业的第一起“买壳上市”案，同时为大中型国企利用证券市场进展壮大自己探究了一条新道路。中远置业后来又分别从陆家嘴金融贸易区开发股份和中房房地产开发总公司协议受让共 39.67％的股权，这样中远置业共持有众城实业 68.37％的股权，成为众城绝对控股方。中远置业增持股份是有着其深远的战略考虑意义，是在中远对众城资产重组工作已取得明显绩效基础上所作的战略性投资行动。中远－－众城资产重组案例是近年来中国资本市场上比较精彩和具有影响力的经典力作之一。本文从公司背景、并购过程入手，对并购的目的、战略、目标、股权交易、整合等几方面进行了剖析，并得出了本案例对我们的启示。2. 公司背景介绍2.1. 中远集团中远集团，成立于 1961 年，是我国名列前茅的战略性特大型国有跨国企业，其资产总值约一千五百多亿元人民币，在全世界五四大洋的各个主要港口和航道，都可以见到“COSCO”标志的航船。中远集团的资产除了船只、集装箱以外，在船舶工业、仓储码头、金融贸易以与房地产等陆上产业也有大量资产，其中不乏优质资产。而且中远集团在控股的两家上市公司“中远太平洋”和“中远国际”，也有令人印象深刻的股价表现和公众形象。1993 年，国家以中国远洋运输公司为核心母体组成企业集团，在国...