财务管理形成性考核册答案

财务管理作业 1计算题1、甲公司平价发行 5 年期的公司债券，债券票面利率为 8%，每半年付息一次，到期一次偿还本金，该债券的有效利率是多少？答：计息期利率=8%/2=4%有效年利率=(1+4%)2(的平方)-1=8.16%2、某公司拟于 5 年后一次还清所欠债务 100000 元，假定银行利息率为 10%，5 年 10%的年金终值系数为 6.1051，5 年 10%的年金现值系数为 3.7908，则应从现在起每年末等额存入银行的偿债基金为A=F/(F/A,10%,5)=100000/6.1051=16379.75(元)3、有一项年金，前 2 年无流入，后 5 年每年年末流入 500 万元。假设年利率为 10%，，该年金的现值是多少？(F/A,10%,5)=6.1051(P/F,10%,7)=0.5132答：500X(F/A,10%,5)X(P/F,10%,7)=1566.543 万元4、已知 A 证券收益率的标准差为 0.2,B 证券收益率的标准差为 0.5,A、B 两者之间收益率的协方差是 0.06,则 A、B 两者之间收益率的相关系数是多少？cov(pp)0.06 门,p 二^m二二 0.65QQ0.2X0.5im5、构成投资组合的证券 A 和证券 B,其标准差分别为 12%和 8%。在等比例投资的情况下,如果两种证券的相关系数为 1,该组合的标准差为 10%；如果两种证券的相关系数为-1,则该组合的标准差为 2%当相关系数=1 时，8p=[2X50%X50%X1X12%X8%+50%X50%X1X(12%)2+50%X50%X1X(8%)2]1/2=10%当相关系数=-1 时，8p=[50%X50%X1X(12%)2+50%X50%X1X(8%)2+2X50%X50%X(-1)X12%X8%]1/2=2%。6、假设资本资产定价模型成立,表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字(请将结果写在给定的表格中,并列出计算过程)。证券名称必要报酬率标准差与市场组合的相关贝塔值无风险资产?0.025?0?0?0市场组合?0.1750.1?1?1A 股票0.22?0.20.651.3B 股票0.160.15?0.60.9解：某股票的望报酬率-无风险报酬率+该股票的贝塔值*(市场组合的 期望报酬无风险报酬率)某股票的期望报酬率的标准差=该股票的贝塔值*市场组合期望报酬率的标准差/该股票和市场组合的相关系数某股票和市场组合的相关系数=改过的贝塔值*市场组合期望报酬率的标准差/该股票的期望报酬率的标准差因此，A 股票的期望报酬率标准差=1.3*10%/0.65=20%。B 股票与市场组合的相关系数=0.9*10%/15%=0.6.22%=无风险报酬率+1.3*(市场组合的期望报酬率-无风险报酬率)；16=无风险报酬率+0.9*(市场组合的期望报酬率-无风险报酬率)得出：市场组合的期望报酬率=17.5%，无风险报酬率=2.5%标准差和贝塔值都是用来衡量风险的，而无风险资产没有风险，即无风...