基于非财务指标视角的财务危机预警模式探讨

基于非财务指标视角的财务危机预警模式探讨【摘要】一个有效的财务预警机制，有助于企业、投资者和金融部门等寻找到财务失败的根源并及时找到解决措施，防止情况的进一步恶化。通过分析在财务危机预警模式中引入非财务指标的必要性和可行性，最后构建出财务危机预警模式【关键词】财务危机必要性可行性预警模式一、在财务危机预警模式中引入非财务指标的必要性（一）财务预警模型存在的缺陷有必要引入非财务指标1.财务困境理论基础相对薄弱对于财务困境理论的理解，从定义上我们能够明显的看出它主要是从财务指标，这种可以以计算来表现的外向形式。同时在我们进行财务困境的预测分析时，也是由于财务理论的基础相对比较薄弱，迄今为止对于公司的财务困境的概念仍然没有一个统一的界定并且缺乏一些能够准确预测困境中所应包括的预测变量的经济理论支持。财务困境理论的界定是由于关注点的偏离，缺少对非财务指标深层次和根本性的探究，以及大多数学者在进行财务困境理论讨论时对非财务指标的忽视，这也是使得其困境理论无法深层次的剖析企业在经济运行中产生问题的重要结点。由于非财务指标贯穿于企业的各个角落，从而在我们探究财务困境理论时，把非财务指标引入其中并把它作为财务危机预警系统讨论的理论基础是非常必要的。2.财务指标缺乏可靠性和前瞻性由于缺乏相对可靠的财务困境理论的理论性支撑，因而，传统的财务指标在财务危机预警中存在很多缺陷。在建立财务危机预警模型时，无论是国外学者还是国内学者，他们的讨论都是以会计信息是真实的这一假设为前提条件来建立财务危机预警模型的。并且，在讨论财务困境的发生与财务指标的关系上，基本上都是基于已有的模型来验证，更多的是缺乏深化的对陷入困境的原因与环境的探讨。3.财务预警模型存在局限性最先被引用于财务预警模型中的是单变量分析法，它最早也是被用来对一些企业进行破产预测分析。在破产预测分析中，由于可以从一些财务困境企业中分析出财务指标与非财务指标之间的不同点，从而也可以从它们之间的差异中找到财务的预测点。在 1932 年，就有一位经济学家Fitzpatrick 对此开始了最初的讨论。Fitzpatrick 把 19 家已经破产的公司与没有破产的公司进行比对，同时运用单个财务指标量来进行预测，最后结果发现评估能力最高的财务比率是是股东权益净利润率和股东权益/负债率。再就是在 1996 年，为了使单变量分析法的预测能力更进一步深化，于是 Beaver 采纳统计分析方法来...