pwc清华大学经济管理学院 企业并购与重组 讲 义 版 认识企业资本运作的意义与作用 了解企业并购的特点与本质 介绍企业并购的流程及关键步骤 关注相关过程中的重点与难点 分享我们的经验演讲目的时间安排第一部分：重组、并购及资本运营的原则和基本概念 第二部分：企业并购的整体流程与关键步骤第三部分：特殊的并购交易形式—杠杆收购及管理层收购第四部分：案例分析及问题解答第一部分重组、并购及资本运营的原则和基本概念1.1重新认识各种经济行为及交易的实质1.2重组的原则和基本概念 1.2.1 重组的本质及模式1.2.2 重组的整体框架1.2.3 中国企业重组所面临的挑战1.2.4 中国企业重组的多种形式1.2.5 重组与以价值为导向的战略性财务管理模式第一部分：重组并购及资本运营的原则和基本概念1.3 企业并购的基本特征1.3.1 并购的定义1.3.2 认识企业并购的意义—发展、扩张与价值 创造1.3.3 全球并购的发展趋势及特点1.3.4 近年国内并购的特点第一部分：重组并购及资本运营的原则和基本概念（ 1 ）企业以实物或其它资产对外投资（ 1A ）企业资产转出（ 1B ）企业资产转入（ 2 ）捐赠（ 2A ）企业捐出资产（ 2B ）企业接收捐赠（ 3 ）资产转让、非货币性交易（ 4 ）企业合并或分立（ 4A ）企业收购价格分配资产交易股权交易或股权重组其它类型行为交易（ 6 ）企业破产、清算、解散（ 7 ）清产核资（ 5 ）股权重组（ 5A ）股权转让（ 5B ）增资扩股（含企业改制为股份有限公司）（ 5A ）配股（以实物形式）各种经济行为分类图1.1重新认识各种经济行为及交易的实质资本运营—中国企业的概念和定义对比： 交易的目的 交易的对象 交易前的关系 支付方式1.1重新认识各种经济行为及交易的实质（续）1.2 重组的原则和基本概念重组包括： 资产重组 债务重组 资本重组 上述各种重组的任意组合企业重组的本质是资本重组1.2重组的原则和基本概念（续）企业重组的整体框架企业未来的转型策略必须在确认自身战略目标的基础上，对组织架构、业务流程、以及业绩评估三个元素进行整合，并取得信息技术的充分配合与支持，才能全面提升管理水平。 经 营 战 略 信 息 技 术 业 绩 评 估 业 务 流 程组 织 架 构 行 业 资 讯 市场 资 讯员工观念落后，难以接受新的体制和管理理念企业缺乏精通资本运作的人才，在相关的财务问题和融资安排方面无...
