市场失灵下的证券监管适度性讨论论文【论文关键词】经济人市场失灵证券监管政府失灵适度性【论文摘要】本文首先从亚当·斯密的“经济假设导引出市场缺陷和“市场失灵”，进而对政府干预同样存在缺陷进行经济和法律分析，然后以监管的领域界定和强度把握为切入点，对监管的适度性进行分析论证，最后归结出：只有把握好证券监管的适度性才是证券市场趋向理性和成熟的关键．从证券市场诞生的那一天开始，其高效聚资功能极大推动了各国市场经济的向前进展，但是，市场的先天缺陷导致的“市场失灵”所带来的恶果又迫使国民呼唤政府的干预，此时，政府对证券市场的监管就成为了必要。然而政府的不适度监管不仅没有使问题得到妥善解决，反而带来更为严重的后果如何在市场自由调节和政府监管之间找到—个最佳平衡点，这正是本文写作的目的所在。一、证券监管的理论依据(一)亚当·斯密的“经济假设古典经济法学派的代表人物亚当·斯密曾假设经济活动中的人为“经济人”，认为人都有利己性，并以追求私人最大经济利益为唯一目的。同时，斯密在他的《国富论》中还提倡“经济自由主义”，认为经济活动的出发点是人的本性，每个人的活动都受“利己心”的支配，政府应当放手让个人追求自己的利益，并让人有充分的经济自由，政府对此决不可限制和干预。他还进一步指出，“法律应该让人民自己照应各自的利益。人民是当事人，定然比立法者更了解自己的利益。”。政府的理想角色就是充当“守夜人”。斯密的理论集中于一点即是：市场自由竞争秩序下，不允许政府插手经济。这也正是古典经济法学派的核心理念。斯密的经济放任理论对西方国家的自由市场经济的进展产生了深远影响，在长达一百五十年的历史阶段中，此理论以绝对优势成为居统治地位的经济思想。(二)市场缺陷和“市场失灵”应该肯定，斯密的“经济人”假设及相关理论在市场经济进展的初期阶段推动了历史的进展，促进了人类的进步，然而，人类社会进入社会化大生产以后，个人利益和社会利益之间的矛盾日益激化，个人私欲的恶性膨胀已严重阻碍了整个社会的进展，此时，单一的市场调节机制已显现出不足，而随后的1929．1933 年的资本主义世界大危机则彻底动摇了人们对自由市场的信心，市场完美神话随即宣告破灭。其实，市场调节存在固有的缺陷已是不争的事实，“市场调节机制并非万能，它有其局限性，此即市场缺陷。市场调节要充分发挥作用，必须具备一定条件。在一定条件下，市场缺陷不显露，不造成严重后果：...
