第三节 建设期利息估算建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息，包括借款（或债券）利息和融资费用（如：手续费、承诺费、发行费、管理费等）。一、建设期利息估算的前提条件1.建设投资估算及其分年投资计划；2.确定项目资本金（注册资本）数额及其分年投入计划；3.确定项目债务资金的筹措方式及债务资金成本率。二、建设期利息的估算方法（一）基本理论1.名义利率与有效利率建设期利息估算应按有效利率计息。2.单利与复利（1）项目在建设期内按期支付利息，单利计息；（2）在建设期内不支付利息，复利计息。3.半年计息与全年计息（1）借款额在建设期各年年初发生的项目，全年计息。（2）借款额在建设期各年年内按月、按季均衡发生的项目，为简化计算，通常假设借款发生当年均在年中使用，按半年计息，其后年份按全年计息。依据借款是在建设期各年年初发生还是各年年内均衡发生，建设期利息估算采纳不同的计算公式。（二）借款额在建设期各年年初发生时建设期利息的估算（三）借款额在建设期各年年内均衡发生时建设期利息的估算注意：（P189）① 在投资项目决策分析与评价阶段，一般采纳借款额在各年年内均衡发生的方法计算。根据项目实际情况，也可采纳借款额在各年年初发生的公式估算建设期利息。② 对有多种借款资金来源，每笔借款的年利率各不相同的项目，既可分别计算每笔借款的利息，也可先计算出各笔借款加权平均的年利率，并以加权平均利率计算全部借款的利息。【例题 15】某新建项目建设期为 3 年，第一年借款 400 万元，第二年借款 800 万元，两年借款均在年内均衡发生，有效年利率 7.5%，建设期内不支付利息，则该项目的建设期利息约为（ ）万元。A. 0B. 76.13C. 171.84D. 221.42【解析】本题是对建设期利息计算公式的考核，应熟悉掌握公式。因为借款在年内均衡发生，因此应半年计息；且建设期内不支付利息，因此复利计息。则:【答案】C【例题 16】下列关于建设项目建设期利息估算的表述中，正确的有（ ）。（2024 年真题）A.借款额在各年年内均衡发生的，应按全年计息B.估算建设期利息，应注意名义年利率和有效年利率的换算C.当延期支付建设期利息时可直接采纳名义年利率计算D.当用项目资本金按期付息时，可直接按单利计算E.分期建成投产的项目，应按各期投产时间分别停止借款利息的资本化【答案】BDE第四节流动资金估算一、流动资金概念流动资金是指项目运营期内长期占用并周转使用的营运...
