房地产经济金融动态分析 一、商量前景 房地产作为一种高消费品，在市场的价值很大，因此也可以视为一种投资品。而当它成为投资品时，房地产金融便应运而生了。有人曾这样说中国房地产，五年以内，房地产靠政府的补助；五年到十年，市场供求规律开始能发挥作用，供过于求使房地产经济步入低迷；十年之后家庭和人口结构将导致房子确定剩余，房子将成为不值钱的东西，房价大跌。房地产经济是国民经济增长的三大支柱之一，中国的房地产绑架了中国的经济。本文主要是针对有可能出现的因房地产销售滞后而影响整个国民经济的状况，对中国的金融市场和房地产市场之间的关系进行深化的商量，以房地产价格、房地产景气循环等为商量的主要内容，同时还将对房地产产业与金融业的关系进行一些有用的说明。 二、各国住房金融政策模式比较 〔一〕美国的住房抵押贷款模式。住房抵押贷款方式是美国商业银行主要的信贷方式。这种模式的显著特点：第一，金融机构抵押贷款形式多种多样，并不断进行创新；第二，住房抵押市场高度完善，住房抵押市场运行机制相当成熟，不仅具有充分有效的竞争机制，也形成了运作法律规范和连接紧密的两极市场体系；第三，政府在住房抵押市场上发挥了重要的调整作用。该模式优点在于市场化程度高，但这种模式要求银行等金融机构有足够的资金，有发达的住房抵押贷款二级市场和证券市场。〔二〕德国的住房储蓄体系与抵押贷款相结合模式。德国住房金融实行依靠政府和市场相结合的方法，储蓄者购、建房融资建立在自愿参加、互助互利、国家鼓舞的基础之上。该模式有如下特点：一是具有严格的法律界定，德国法律规定，只有建房互助储蓄信贷社方能经营住房储蓄业务，居民自愿参加储蓄；二是政府对个人住房投资实施嘉奖政策；三是具有封闭运行的融资体系，即德国的住房储蓄机构只能从事住房储蓄融资，不得参加其他金融业务。 三、税收减免的扶持 住房占有要实现按 x2 分布演进，离不开政府的金融政策。假如说“重保有”的税收政策起到了“激励”的作用，“轻交易”的税收政策起到了“疏通”的作用，那么，金融政策就起到了“扶持”的作用。政府的金融扶持事实上就是一种“暗贴”。可见，在美国的住房市场上，这是美国政府对住房市场调整的重要手段，所得税越高，购房者的相对实际负担就越小，通过抵押贷款购房者的实际负担更小。政府调整住房市场离不开房地产税、所得税和住房抵押贷款利息减免的三者协作。 四、政府担保的扶持 住房信贷...
