基于 Markov 机制转换模型的我国原油价格波动特征讨论基于 Markov 机制转换模型的我国原油价格波动特征讨论 摘要：石油作为重要的生产原料，对国民经济进展有着至关重要的作用。本文采纳大庆原油现货月平均价格数据，建立 Markov 机制转换模型对我国原油价格的波动特征进行讨论，得出以下结论：第一，油价波动主要有大幅下跌、小幅上涨、大幅上涨三种状态，而且不同状态下的波动具有非对称性；第二，1998 年以来原油价格主要处于上涨阶段，其中油价小幅上涨是一种常常、持续的现象；第三，MSMH（3）-AR（4）模型比简单的 AR 模型能更好地刻画我国原油价格波动。 关键词：原油价格；Markov 机制转换模型；非对称性 中图分类号：F830.73 文献标识码：A 文章编号： 1、引言 自从 1998 年 6 月 1 日我国实行与国际油价接轨的定价机制以来，国内原油价格主要受国际市场的影响。近年来，由于经济环境和政治环境风云莫测，国际原油价格波动剧烈，对我国这样的石油消费大国的经济进展造成很大的冲击，已经成为我国宏观经济不稳定的重要因素。因此，讨论我国原油价格的波动特征具有重要意义，许多学者也对此开展了大量工作。张跃军、范英、魏一鸣（2025）建立了基于 GED 分布的 GARCH 类模型，说明我国原油价格波动具有显著的 GARCH 效应，但半衰期比国际油价短。肖龙阶、仲伟俊（2025）利用 ARIMA（1，1，4）模型对大庆原油价格进行拟合，并对 2025 年 1 月至 6 月的油价进行短期预测，结果模拟值与实际值十分接近，预测结果良好。王雪标、周维利、范庆珍（2025）利用DCC-MGARCH 模型比较分析了 Brent、Dubai、WTI 与我国原油价格的波动溢出效应。侯建朝、谭忠富、施泉生（2025）基于非对称协整检验的方法，发现国内外原油价格和我国宏观经济之间具非对称协整关系，油价下降对宏观经济的影响大于油价上升。目前，关于我国原油价格的讨论成果丰富，但是对我国原油价格波动本身特征的讨论不够充分，主要停留在以 GARCH 类模型为分析方法的风险测度上。本文采纳 1996 年 10 月至 2025 年 10 月大庆原油现货月平均价格数据，建立 MSMH（3）-AR（4）模型进行实证分析，从而比较准确地刻画我国原油价格的波动特征。 2 数据来源与模型设定 2.1 数据来源 无论是美国能源情报署网站公布的世界各地原油价格，还是世界知名交易所公布的原油价格数据，都是以大庆原油价格作为中国原油价格的代表。因此，本文选...
