民间理财真伪难辨 不买是上策民间理财真伪难辨 不买是上策 就在多数金融机构理财产品收益率走低之时，一批来路不明、号称年化收益率高达 12%的理财产品纷沓而至。 他们来自民间金融机构，有些虽然打着第三方理财顾问的招牌，卖的却是自营或关联公司的项目，缺乏独立性。 12%的高收益理财产品靠不靠谱？投资者应该如何辨别真伪、防范风险？ 《投资者报》记者在走访发现，由于这些产品处在监管真空地带，即便是专业金融和法律人士也很难一下子说清楚，最保险的做法就是不买。 高风险泛滥 “收益超过 12%风险很大，基本都有猫腻，尤其是基金，很多保障措施极其不靠谱，哪个好企业放着低成本钱不要找他们呢？”走访中，几位长期从事第三方财宝管理的资深人士在当下听到 12% 的预期收益时，纷纷摇头，表示不敢奢望。 相关金融和法律人士也对记者表示，民间理财产品涉猎范围广，法律关系多变，所谓的理财以有限合伙产品和借贷产品居多，也有些来路不明的公司借用信托结构设计，打着固定收益产品的旗号，谎称是信托产品。但是高收益高风险的原则不变，对投资者筛选的要求极高。 “市场的融资需求旺盛，是市场化的选择，也是厮杀，不排除不合规的公司浑水摸鱼，欺诈和侵害投资者权益。但是这另一方面也反映出，中国投资者太缺乏市场化教育了。”北京某财宝公司副总经理对《投资者报》记者说。 在他看来，不具备合格投资者的素养，直面的将是血本无归的教训。 据业内人士介绍，民间理财产品，有的是在金融机构被拒的不合格产品；有的是风险过高的接盘操作；有的甚至触碰非法集资的法律红线。 而产品虚构，公司不翼而飞的案件时有发生在，混乱程度不言而喻。 与信托有别 根据记者了解，类似的民间理财公司，不受金融监管，准入门槛低，只需完成工商注册，即可开展业务，水平良莠不齐。法律和监管都是空白，即便发生纠纷，也很难追索。 例如，大多数公司在推介产品时会以资金在银行托管来混淆安全概念，但这样的托管并不等同于监管。 银行资金托管即在银行开立托管账户，资金存入银行，但是银行没有划资权、指令权，只是对账面资金进行监管。”北京天驰洪范律师事务所金融与资本市场部董媛媛律师对《投资者报》记者说。 “目前，市场上很多理财产品依照信托关系进行设计，信托法律关系主要是委托人、受托人、受益人之间的法律关系，只有信托受托人违反信托目的处分信托财产或者管理运用、处分信托财产有重大过失时，委托人才可以根据信...
