第二章一、推断题1、市场风险可以通过多样化来消除。(F)2、与 n 个未来状态相对应,若市场存在ｎ个收益线性无关得资产，则市场具有完全性。(Ｔ)3、根据风险中性定价原理，某项资产当前时刻得价值等于根据其未来风险中性概率计算得期望值。(Ｆ）4、假如套利组合含有衍生产品,则组合中通常包含对应得基础资产。(T) 5、在套期保值中,若保值工具与保值对象得价格负相关,则一般可利用相反得头寸进行套期保值。(F）二、单选题下列哪项不属于未来确定现金流与未来浮动现金流之间得现金流交换？（ ）A、利率互换 B、股票Ｃ、远期 D、期货2、关于套利组合得特征,下列说法错误得就是( )。 A、套利组合中通常只包含风险资产 Ｂ、套利组合中任何资产得购买都就是通过其她资产得卖空来融资C、若套利组合含有衍生产品,则组合通常包含对应得基础资产D.套利组合就是无风险得3、买入一单位远期,且买入一单位瞧跌期权(标得资产相同、到期日相同)等同于( ）A、卖出一单位瞧涨期权 B、买入标得资产C、买入一单位瞧涨期权 D、卖出标得资产4、假设一种不支付红利股票目前得市价为１ 0 元,我们知道在 3 个月后,该股票价格要么就是 11 元,要么就是９元。假设现在得无风险年利率等于 10%,该股票 3 个月期得欧式瞧涨期权协议价格为 10、５元。则( )Ａ、 一单位股票多头与４单位该瞧涨期权空头构成了无风险组合B、 一单位该瞧涨期权空头与 0、２ 5 单位股票多头构成了无风险组合Ｃ、 当前市值为 9 得无风险证券多头与 4 单位该瞧涨期权多头复制了该股票多头D.以上说法都对三、名词解释1、套利答：套利就是在某项金融资产得交易过程中,交易者可以在不需要期初投资支出得条件下猎取无风险酬劳。等价鞅测度答:资产价格就是一个随机过程，假定资产价格得实际概率分布为,若存在另一种概率分布使得以计算得未来期望风险价格经无风险利率贴现后得价格序列就是一个鞅,即，则称为得等价鞅测度。 四、计算题每季度计一次复利得年利率为 14%,请计算与之等价得每年计一次复利得年利率与连续复利年利率。解:由题知: ∴由 得：2、一只股票现在价格就是 40 元,该股票一个月后价格将就是 4 ２元或者３ 8 元。假如无风险利率就是 8%,分别利用无风险套利方法、风险中性定价法以及状态价格定价法计算执行价格为 39 元得一个月期欧式瞧涨期权得价值。风险中性定价法:根据风险中性得原则,我们首先计算风险中性条件下股票价格向上变动得概率 p,它满足...
