很长时间以来，由于银行业公开上市的制度限制以及商业银行财务信息披露的质量约束，导致对我国商业银行财务状况的行业特征分析主要依赖于各类未经审计的统计资料，其可靠性、可比性和细致程度都大打折扣。今年 3 月份，随着招商银行首次公开募集股份，我国沪、深两地上市商业银行的数目达到四家。上市银行公开披露并经过审计的财务资料，为分析我国银行业财务状况的行业特征提供了良好条件。本文以四家上市银行公开披露的 2001 年度财务资料为基础，结合美国花旗银行和美国 20 家总资产在 100 亿至 250 亿美元之间、规模类似于四家上市银行的中小商业银行 2001 年度的财务数据，采用国际流行的同业分析方法，在比较各家银行经营特点的同时，总结出我国银行业财务状况的某些行业性分析结果。本文认为，由于目前上市的四家银行，无论从资产规模、经营业绩，还是从占整个股份制银行的数量比重，都足以代表我国银行业比较领先的一股力量。因此，以这几家银行为代表所得到的一些行业性数据，能够反映我国股份制商业银行的行业性特征，揭示我国银行业中领先者的财务特点，并进而对分析我国银行业的整体状况具有参考意义。 需要指出的是，尽管四家银行都属于上市公司，应该遵循相同的会计准则，但由于我国银行业相关会计制度 建设的跟进问题，四家银行的资产负债表项目并不尽相同。因此，本文在分析时，依据项目的会计属性，作了相 应的归并调整，不会实质地影响分析结果。 一、分析方法说明 商业银行是经营货币的特殊企业，商业银行财务分析与一般企业的财务分析相比，也有其特殊的一面。从总体上说来，企业财务分析比较关注企业的资产管理能力、偿债能力和盈利能力。因此，诸如反映资产管理能力的资产周转率、存货周转率、应收账款周转率，反映偿债能力的流动比率、速动比率、资产负债率、经营性现金流量比率，反映盈利能力的销售利润率、总资产利润率、净资产收益率等指标是企业财务分析关注的重点。比较而言，商业银行的经营管理活动具有鲜明特点，主要表现在：高风险、高负债、现金流充足、无实物资产的流转等几个方面。因此，商业银行财务分析的关注重点是银行的资产负债结构、风险管理能力和盈利能力，以及在此基础之上的综合管理水平。考虑到我们的分析主要依赖公开披露的财务会计报告，因此，我们对风险管理能力的分析重点放在信用风险上面，并通过资产负债的期限配比对利率风险给予初步的揭示。在分析方法方面，为了消除不同银...
