第1页共20页编号:时间:2021年x月x日书山有路勤为径,学海无涯苦作舟页码:第1页共20页对资金管理的凯利公式的讨论每日一帖,一起学习。今天讲的是凯利公式,这源于强盗的发帖:)这是在某论坛上关于凯利的一段讨论,希望对大家有帮助!http://www.fx998.cn^2s2i#]/gF9e%ahttp://www.fx998.cn%Z$a2Y.`0L4~[2Y,Chttp://www.fx998.cn8X8h"v7\-R!xS9W.|;k一粒沙看世界2006-7-2102:14请大家讨论资金管理的凯利公式之运用http://www.fx998.cn8~7]8j'A)a4L.{%Ohttp://www.fx998.cn9t'O(t(X2~3|著名的凯利公式:几何增长投资比例=获胜概率-(1-获胜概率)/赔率(赔率=期望盈利/可能亏损)http://www.fx998.cn'v8`:_&c!D+a.|l凯利公式原于电子学和21点赌博。据说巴菲特等都采用了类似凯利公式的资金管理。凯利公式优点明显,但没有过程量,而金融市场是个连续变化过程。如何在实际运用中修正凯利公式,请大家发表意见。http://www.fx998.cn)o6w)}'u0S:W3?8aM炒客2006-7-2103:33曾经国内朋友询问Van.K.Tharp关于凯利公式的问题,Van.K.Tharp回复是凯利公式做资金管理会把内裤都输掉!http://www.fx998.cn4q)i6F$]-Z9F:G5I#S一粒沙看世界2006-7-2103:50引用:原帖由炒客于2006-7-2111:33发表曾经国内朋友询问Van.K.Tharp关于凯利公式的问题,Van.K.Tharp回复是凯利公式做资金管理会把内裤都输掉!http://www.fx998.cn%d7Z:~9{$b#l资金管理是市场操作关键,当然不是简单的事。所以请大家讨论哦http://www.fx998.cn4s2l8p!m,n's0mN9L:e长阳咨询2006-7-2104:50优化模式之一:来源《巴菲特的投资组合》,这个比上面的简单,实用。第2页共20页第1页共20页编号:时间:2021年x月x日书山有路勤为径,学海无涯苦作舟页码:第2页共20页2P-1=Xhttp://www.fx998.cn([0O'p,c0a*D;NZP=成功的概率,X=投入的资金百分比http://www.fx998.cn$K#S3D+}7y!N有使用条件的,主要是对成功概率的把握。http://www.fx998.cn;^)`5a9R*E;i5V9j------------------------------http://www.fx998.cn%i5v0~,o#y0r5J'U凯利公式优点明显,但没有过程量,而金融市场是个连续变化过程。http://www.fx998.cn$Y!Q*o,B4f*H请教,楼主的这段话怎么讲?http://www.fx998.cn0P$V+l3R#F%G&[一粒沙看世界2006-7-2105:40引用:原帖由长阳咨询于2006-7-2112:50发表http://www.fx998.cn#}+|+k%S7R#a-G;q'g优化模式之一:来源《巴菲特的投资组合》,这个比上面的简单,实用。http://www.fx998.cn#y5E!S:X2g0T2P-1=Xhttp://www.fx998.cn"X"C8[6a'@9y5f?%}P=成功的概率,X=投入的资金百分比http://www.fx998.cn!F6l!P6@;b0k有使用条件的,主要是对成功概率的把握。-------------------...http://www.fx998.cn'J;j^3J2M9[6l?巴菲特的公式是凯利公司p=50%的简化表示,本质是一样的。市场不是赌博,压下去就等着开结果,而是个连续的过程。过程中概率和赔率就在不断变化。http://www.fx998.cn,z*I*~%C:`.w0o!Q.K2~!D!P另外,概率和赔率是带主观性的,按传统科学难以测量。http://www.fx998.cn,w+U(T7b)h4q0j(D.J一粒沙看世界2006-7-2105:46修正上帖错误http://www.fx998.cn6I$W:a:|+|2U!}巴菲特的公式是凯利公式中R=1(赔率为1)的简化表示,本质是一样的。http://www.fx998.cn3U*Y1M&}-v$z+K市场不是赌博,压下去就等着开结果,而是个连续的过程。过程中概率和赔率就在不断变化。另外,概率和赔率是带主观性的,按传统科学难以测量。第3页共20页第2页共20页编号:时间:2021年x月x日书山有路勤为径,学海无涯苦作舟页码:第3页共20页lq16982006-7-2105:53拉瑞用这个公式大赚过也大赔过,最后在WS的帮助下看到了它致命的缺陷。http://www.fx998.cn6F/l;B6}!B-o2QV"}(B!Khttp://www.fx998.cn0OXr5@.T0p'_-{见《短线交易秘诀》一书p241-254,读一下还是有意义的。http://www.fx998.cn;x;q5F0L%@-p$~1?一粒沙看世界2006-7-2106:15引用:原帖由lq1698于2006-7-2113:53发表拉瑞用这个公式大赚过也大赔过,最后在WS的帮助下看到了它致命的缺陷。http://www.fx998.cnm8L4I+K1Zhttp://www.fx...