会计资本、经济资本和监管资本三者的区别与联系原创申明对商业银行而言，资本永远是稀缺的。无论是会计资本、经济资本还是监管资本。本文讲解我们常说的三类资本概念、内涵及其相互关系。三类资本定义会计资本（AccountingCaptial）就是根据现有会计准则确定的资本，位于资产负债表右下方，所有者权益，又称净资产，等于总资产减去总负债。体现银行所有者（或股东）在银行资产中享有的经济利益，代表这银行所有者对银行的控制权、收益权和对净资产的要求。我们常说的ROE（资本利润率），就是用会计资本做分母。经济资本（EconomicCaptial）比较难以理解，站在统计学角度是指一定期限（如一年），在一定的置信水平下（如99%），为了弥补银行的非预期损失（UnexpectedLoss，UL）而应当持有或需要持有的资本。本质上是一个风险概念，以经济资本计算的经济增加值（EVA）和风险调整后收益（RAROC）可以用在经营决策和资本配置中，比如某银行经测算后认为零售业务RAROC比同业业务高，将会对零售业务配置更多的资本以增加资本回报率。监管资本（RegulatoryCaptial）有两层意思，第一层意思是银行实际持有的符合监管规定的资本，通过对净资产加加减减，在某一时点银行的合格资本是固定的。第二层意思是银行应当持有的资本，按照监管对各层级资本充足率规定的下限值与现有的风险加权资产相乘，不应高于实际持有的监管资本。会计资本会计资本是资产负债表上的所有者权益，由股本、资本公积、其他权益工具、其他综合收益、盈余公积、一般风险准备、未分配利润、外币报表折算差额所构成。并表后加上少数股东权益构成了合并报表会计资本。会计资本是监管资本中核心一级资本主要计算项。其包括了实收资本或普通股可计入部分、资本公积可计入部分（包括其他权益工具中可转换债的权益部分）、盈余公积、一般风险准备、未分配利润和少数股东资本可计入部分，其他综合收益可计入其他项目。并表后符合条件的少数股东资本工具也可计入。如果商业银行发行了计入其他权益工具的优先股，符合其他一级资本工具的合格标准，可以作为监管资本中其他一级资本。经济资本（一）经济资本内涵经济资本管理的内涵是基于资本的稀缺性和高成本性。因为资本是稀缺的，所以必须将有限的资本有效配置到最能增加银行价值的环节；因为资本是有成本的，因此必须强调对资本的回报，也即对股东实现价值创造，并充分考虑资本所承担的风险，实现收益与风险和成本的统一。说通俗点，银行在经营过程中是承担风险的，有的风险是能看得见可计量的，我们通过计提资产减值准备即可弥补相应损失。但还有一部分是不可预期的损失，这部分损失就是银行冒险所应当持有的成本，也是股东投资失败所对应的损失。再说白一点，就是股东给你1元钱，你拿去花，最坏的可能是亏完，但你应该用最坏的可能去为股东赚取最大的经济回报。经济资本管理体系主要由三个部分构成：一是经济资本的计量，二是经济资本的预算分配制度，三是以经济增加值（EVA）和经济风险因素调整的经济资本回报率（RAROC）为核心的绩效考核制度。（二）经济资本的计量从计量经济学的角度衡量，非预期损失是指银行实际损失超过平均损失以上的损失，是对预期损失的偏离-标准偏离。经济资本从数量上等同于非预期损失，应覆盖商业银行的全部风险。信用风险是银行经营的最主要风险，市场风险和操作风险也是商业银行面临和关注的主要风险，实践中主要是对此三类风险的计量。信用风险的计量主要考虑违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、风险敞口（EAD）和期限（M）等风险因子。此外，还应考虑信用资产的相关性以及风险集中度。流行的信用风险计量模型主要有Creditmetrics信贷组合模型、穆迪Kmvedfs信贷组合模型、Csfpcreditrisk模型、麦肯锡CPV信贷组合模型，以及《新资本协议》规定的IRB（内部评级法）模型等。VaR（风险价值）是计量市场风险最常用的技术，它是指在一定的持有期和给定的置信水平下，因利率、汇率等市场要素发生变化而可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在最大损失。常用的VaR模型技术主要有方差—协方差法、历史模拟法和蒙特卡罗法，市场风险经济资本=VaR*乘...
