第四节存货管理存货是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品和商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。包括原材料、燃料、包装物、低值易耗品、修理用备件、在产品、自制半成品、产成品、外购商品等。一、存货管理目标（一）存货的作用1.防止停工待料，适当的存货可以防止因原材料不能及时供应而出现的停工待料现象；适应市场的变化，存货可以调节市场供求出现失衡对企业生产的影响；2.降低进货成本，大量订货可以使企业享受供应商的价格优惠措施；3.维持均衡生产，对季节性产品，存货可以维持企业生产的持续。（二）存货管理目标1.合理确定存货量，在保证生产的前提下尽量减少存货；2.加强存货的日常控制，加快存货的周转速度。二、存货的成本（一）取得成本取得成本是指为取得某种存货而支出的成本，通常用TCa来表示。其又分为订货成本和购置成本。1.订货成本订货成本指取得订单的成本，如办公费、差旅费、邮资、电报电话费、运输费等支出。订货成本中有一部分与订货次数无关，如常设采购机构的基本开支等，称为固定的订货成本，用F1表示；另一部分与订货次数有关，如差旅费、邮资等，称为订货的变动成本。2.购置成本（DU）购置成本指为购买存货本身所支出的成本，即存货本身的价值，经常用数量与单价的乘积来确定。年需要量用D表示，单价用U表示，所以购置成本为DU。订货成本加上购置成本，就等于存货的取得成本。其公式可表达为:(二)储存成本（TCC）储存成本TCc：指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等。(三)缺货成本（TCS）1.缺货成本TCS：指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失、丧失销售机会的损失及造成的商誉损失等。2.如果以TC来表示储备存货的总成本，它的计算公式为:企业存货的最优化，就是使企业存货总成本TC值最小。三、经济订货基本模型1.总成本公式:当F1、K、D、U、F2、KC为常数时，TC的大小取决于Q。2.经济订货基本模型公式:3.经济批量下，存货的相关总成本公式:【例6-3】设某企业每年所需的原材料为18000件，企业每次订货变动成本为20元，单位变动储存成本为0.5元/件。则:第五节流动负债管理一、短期借款短期借款是企业根据借款合同向银行和其他非银行金融机构借入的期限在1年以内的款项。(一)短期借款的信用条件1.信用额度2.周转信用协议3.补偿性余额【例6-5】某企业向银行借款800万元，利率为6%，银行要求保留10%的补偿性余额，则企业实际可动用的贷款为720万元，该借款的实际利率为：800×6%/720≈6.67%。4.借款抵押5.偿还条件6.其他承诺(二)短期借款的成本短期借款成本主要包括利息、手续费等。短期借款成本的高低主要取决于贷款利率的高低和利息的支付方式。短期贷款利息的支付方式有收款法、贴现法和加息法三种，付息方式不同，短期借款成本计算也有所不同。1.收款法收款法是在借款到期时向银行支付利息的方法，银行向企业贷款一般都采用这种方法收取利息。【提示】采用收款法时，短期贷款的实际利率就是名义利率。2.贴现法贴现法又称折价法，是指银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，到期时借款企业偿还全部贷款本金的一种利息支付方法。【提示】在这种利息支付方式下，企业可以利用的贷款只是本金减去利息部分后的差额，因此，贷款的实际利率要高于名义利率。【例6-6】某企业从银行取得借款200万元，期限为1年，利率为6%，利息为12万元。按贴现法付息，企业实际可动用188万元，该借款的实际利率是多少?借款实际利率=(200×6%)/188=6%/(1-6%)=6.38%3.加息法加息法是银行发放分期等额偿还贷款时采用的利息收取方法。【例6-7】某企业借入（名义）年利率为12%的贷款20000元，分12个月等额偿还本息。该项借款的实际年利率为：20000×12%/（20000/2）=24%。(三)短期借款筹资方式的优缺点短期借款筹资方式的优点:①资速度快；②项使用灵活；③本成本低。短期借款筹资方式的缺点:①借款数量有限；②筹资风险大。二、商业信用筹资商业信用是指企业在商品或劳务交易中，以延期付款...
