上市公司财务报告粉饰防范体系研究摘要防范上市公司的财务报告粉饰问题是一项极其复杂艰巨的系统工程本文分析其关键在于造就有效的财务报告供给、需求主体并进而分别从供给、需求主体两方面着重阐述了为此目标所需采取的诸项具体举措包括完善公司治理结构、提升投资者素质等同时本文也指出、探讨了在制度层面应进行的其他配套改革这些制度主要分为会计制度、证券监管法规、注册会计师制度三方面；并在最后对政府部门如何强化对这一问题的监督提出了建议财力报告粉饰一直是证券市场的“痼疾”极大危害了投资者的利益以及证券市场优化资源配置功能的发挥因而各国政府、学界均将其作为研究的重点我国会计学者近年来也对这一问题展开了研究(黄世忠1999；陆建桥1999；刘杰19995等)这些研究侧重于证实这一问题的存在分析其表现形式本文拟对如何构健上市公司财务报告粉饰防范体系谈点粗浅认识防范财务报告粉饰提高财务信息质量是一项极其复杂艰巨的系统工程而完善公司治理结构提升投资者素质造就有效的财务报告供给、需求主体、是其中的一条根本性措施；与此同时也必须实施如加强对财务报告编报的监督、完善会计准则和审计准则、“以及建立健全相关法律制度等配套措施一、造就有效的财务报告供给、需求主体上市公司管理层与投资者之间客观上存在着信息不对称财务报告是消除这一不对称的主要方式之一或者说财务报告是这两者之间围绕财务信息相互博弈的结果(Scott1997)因此防范财务报告粉饰的根本性出路在于从这二者入手造就恰当的主体让它们拥有足够的理性、适度的手段1．打造有效的财务报告需求主体当前上市公司存在财务报告粉饰现象的主要原因应在于需求主体缺位即尚未形成有效的财务信息需求市场因此治理财务报告粉饰必须侧重解决这一问题、其关键性的举措包括完善上市公司的治理结构和提升投资者素质完善公司治理结构首先应加强股东等财务信息需求者参与监控的动机和能力为此必须完善公司产权制度完善的产权制度是股东等市场主体根据真实财务报告进行交易活动的先决条件和基础只有完善的产权制度才能使得胜东追求资本收益的最大化才能形成其与公司管理层之间经济上的契约关系进而形成真实财务报告的需求主体而产权制度的完善必须达到；形成以财产所有权分散化为前提的多元所有者的产权结构；形成具有民主程序特征的集体产权结构；形成剩余索取权与控制管理权相分离的产权结构；形成剩余索取权可转让的产权结构对于上市公司的产权现状而言主要问题表现为国有股股东实际缺位以及股权的过分集中相应地应采取如下措施(1)设立纯经济性而非行政性的国有资产管理机构以解决上市公司国有股股东实际缺位问题该机构不直接从事国有资产的具体经营活动其身份只如同拥有众多企业股份的股东依靠投资所获得的法律认可的股权对上市公司享有监督权、收益权通过行使国有股股东表决对上市公司的财务报告实施有效的监督对于该机构所发生的行为失当应严格运用有关的法律及人民代表大会的监督等手段予以纠正(2)解决国有股、法人股的流通问题以营造其有效运作机制这一问题的解决既有助于国有股、法人股股东有效地行使“用脚股票”等监督方式增强其参与上市公司监控的动机；也利于上市公司股权的分散化上市公司股权的分散化即社会性是其最大的特征之一因为股权的分散能够在股东间形成制约保证公司的利益得到充分尊重然而由于种种原因我国当前国有股、法人股占到上市公司总殷本的70％这一现状显然不利于中小股东利益的保障其次应完善上市公司的内部监控机制以加强监控者对公司管理层行为的了解提高其信息收集、评判能力以及增加其监控手段上市公司在这一方面所出现的问题通常表现为道德风险与逆向选择为此注重如下措施(1)健全董事会在董事会中引入独立董事并负责对董事提名、高级管理层的聘用与报酬、审计以及重大关联交易等事项表示意见(2)建立审计委员或充分发挥监事会的作用引入审计委员会这一机构它主要由公司的非执行董事和监事组成负责对公司经营和财务活动进行审计监督并拥有聘用注册会计师的决定权等或者将这一权力赋予监事会(3)建立董事会与管理层之间一种基于合约的委托代理关系明文规定双方的责权利关...
