基础-第六章-证券市场运行VIP专享VIP免费

证券市场基础知识第六章证券市场运行大纲要求熟悉证券发行市场；掌握发行市场的含义与作用、构成和证券发行分类、证券发行制度、证券承销方式；掌握股票发行市场：股票发行类型、股票发行条件、我国的股票发行方式、股票发行价格；掌握债券发行市场：债券发行条件、债券发行方式、债券发行价格。掌握证券交易市场；掌握证券交易所：证券交易所的定义、特征、职能、组织形式、我国证券交易所市场的层次结构、证券上市制度、证券交易所的运作系统、交易原则和交易规则；掌握中小企业板块市场和创业板市场；熟悉场外交易市场；掌握场外交易市场的定义和特征、功能；我国的场外交易市场；熟悉银行间债券市场、代办股份转让系统。掌握股票价格平均数和股票价格指数的概念和功能，了解编制步骤和方法；掌握我国主要的股票价格指数、债券指数和基金指数；了解主要国际证券市场及其股价平均数、股价指数。掌握证券投资收益和风险的概念；熟悉股票和债券投资收益的来源和形式；掌握证券投资系统风险、非系统风险的含义，熟悉收益与风险的关系。第一节证券发行市场考点一：证券市场考点解析：证券市场是证券买卖交易的场所，也是资金供求的中心。根据市场的功能能划分，证券市场可分为证券发行市场和证券交易市场。证券发行市场是发行人以发行证券的方式筹集资金的场所，又称一级市场、初级市场；证券交易市场是买卖已发行证券的市场，又称二级市场、次级市场。证券市场的两个组成部分，既相互依存，又相互制约，是一个不可分割的整体。证券发行市场是交易市场的基础和前提，有了发行市场的证券供应，才有流通市场的证券交易，证券发行的种类、数量和发行方式决定着流通市场的规模和运行。交易市场是发行市场得以持续扩大的必要条件，有了交易市场为债券的转让提供保证，才使发行市场充满活力。此外，交易市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的主要因素。证券的发行、交易活动必须实行公开、公平、公正的原则，必须遵守法律、行政法规；禁止欺诈、内幕交易和操纵证券市场的行为。证券发行、交易活动的当时人具有平等的法律地位，应当遵守自愿、有偿、诚实守信原则。考点二：证券发行市场考点解析：（一）证券发行市场的含义。证券发行市场是发行人向投资者出售证券的市场。证券发行市场通常无固定场所，是一个无形的市场。证券发行市场的作用：为资金需求者提供筹措资金的渠道；为资金供应者提供投资机会实现储蓄向投资转化；行程资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化。证券发行市场的构成。证券发行市场由证券发行人、证券投资者和证券中经纪业务总部培训部BrokerageBusinessHead-officeTrainingDepartment1证券市场基础知识介机构三部分组成。证券发行分类1、按发行对象分类：公募发行和私募发行。（1）公募发行，又称为公开发行，是指发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的发行。（2）私募发行，又称为不公开发行或私下发行、内部发行。是指以特定少数投资者为对象的发行。公募发行是证券发行中最常见、最基本的发行方式，适用于证券发行数量多筹资额大、准备申请证券上市的发行人。根据《证券法》有关规定，公开发行是指向不特定对象发行证券、向特定对象发行证券累计超过200人的以及法律、行政法规规定的其他发行行为。2、按有无发行中介分类：直接发行和间接发行。（1）直接发行，即发行人直接向投资者推销、出售证券的行为。（2）间接发行，是由发行公公司委托证券公司等证券中介机构代理出售证券的行为。一般情况下，间接发行是基本的、常见的方式，特别是公募发行，大多数采用间接发行，而私募发行则以直接发行为主。我国《证券法》规定，想不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。证券发行制度证券发行制度主要有两种：一是注册制，以美国为代表；二是核准制，以欧洲各国为代表。1、注册制。证券发行注册制实行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公布制度。2、核准制。证券发行核准制实行实质管理原则，即证券发行人不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须符合证券监管机构制定的若干适合于...