朱曙What:什么是程序化交易?程序化交易，顾名思义是将市场常用的技术分析方法，利用软件写入计算机系统中，由程序计算出买卖点，操作者只要依据其讯号进行买进或卖出的动作，而不以自身的看法（Trendview）进行操作。交易中最大的敌人不是市场而是交易者自己。我们每一次失败的经历都说明：不是市场太聪明而是我们太自作聪明。为了避免我们被主观情绪所困扰，我们可以使用机械式的交易系统来规范我们的交易活动，但即使有了交易系统，交易是否成功还是决定于人本身，在于交易者能否始终坚持自己的交易体系。Why:为什么要进行程序化交易？行为学习：后效强化正强化—奖励负强化—惩罚消退—无效随机强化—挑战Why:为什么要进行程序化交易？Why:为什么要进行程序化交易？理论上:利用电脑化的讯号，杜绝投资人可能因为盘势所产生的情绪化追涨杀跌的操作。消除交易中的主观随意性，大大减轻了交易者下单前的恐惧、持仓中的焦虑和平仓后的后悔。程序化交易具有客观性。投资人处于投资决策过程的辅助性地位，因此，投资人心理状态的变化，对操作信号的生成效果和生成质量的影响被大大减小，具有明显的在投资过程中加强心理控制的优势，使得交易过程简单。Why:为什么要进行程序化交易？实践中：西蒙斯的神话——大奖章。17年，38.5%。费用：5%管理费，44%提成。实际收益率近60%。资产从未减少！程序化交易，量化投资在华尔街的百分比：从个位数到半壁江山。P.s.西蒙斯的难题：规模——新基金的失败；退休——背后的思考。What’smore：摆脱繁重的盯盘摆脱大量计算可以交易更多的品种Why:为什么要进行程序化交易？程式化交易系统类型：趋势型回归型How:如何进行程序化交易？策略完善的过程How:如何进行程序化交易？一些原则：简单原则定期优化资金管理和风险控制How:如何进行程序化交易？程序化交易模型测试报告评价：净利润率：>0；胜率：>50%。一个误区——从西蒙斯那里学习。最大单次盈利与最大单次亏损：实用性、稳定性和安全性。最大连续盈利次数与最大连续亏损次数：提升阶段。核心：稳定获利！How:如何进行程序化交易？性能概要统计指标全部交易多头空头净利润511578.92223135.78288443.14总盈利1467109.40696389.46770719.94总亏损(955530.48)(473253.68)(482276.80)总盈利/总亏损1.541.471.60期末持仓盈亏4500.004500.000.00交易次数986490496盈利比率36.31%34.29%38.31%盈利次数358168190亏损次数628322306持平次数000平均利润518.84455.38581.54平均盈利4098.074145.184056.42平均亏损(1521.55)(1469.73)(1576.07)平均盈利/平均亏损2.692.822.57最大盈利18446.3718446.3716336.40最大亏损(9707.55)(6876.37)(9707.55)最大盈利/总盈利0.010.030.02最大亏损/总亏损0.010.010.02净利润/最大亏损52.7032.4529.71最大持续盈利次数654最大持续亏损次数131213平均持仓周期333平均盈利周期444平均亏损周期333平均持平周期000最大持仓数量1.001.001.00最大使用资金234000.00234000.00227472.00佣金合计98081.1148724.2249356.89收益率102.32%年度收益率1961.24%有效收益率218.62%月度平均盈利183566.55总交易时间85天持仓时间比率94.10%持仓时间79天最大空仓时间7天持仓周期2825期间资产最大升水552905.54发生时间2010/12/2014:30:00最大升水/前期低点110.58%最大资产缩水(Close-Close)缩水值(36605.02)发生日期2010/12/0211:25:00最大缩水/前期高点3.50%净利润/最大缩水1397.56%How:如何进行程序化交易？如何在T+1条件下进行股票程序化交易？长线持股日内程序化交易频率控制How:如何进行程序化交易？常用程序化交易软件:国际:MT4TS国内:文华TBMC一些陷阱交易滑价未来函数:H,L,CO跳空小结自主交易程式化交易市场变化处理方式预测市场变化顺从市场变化投资回报率稳定性不稳定稳定专业能力需求高中精力与时间投入高低长期交易平均损失概率60%~70%30%~40%交易记录/风险警示人工手动电脑自动运算速度/执行能力缓慢快速智慧/价值人性智慧/无价人工智慧/有价决策判断方式感性/主观/恐惧贪婪理性/客观/数据讯号
