融资租赁例题融资租赁例题第一题、甲公司欲添置一台设备，正在研究应通过自行购置第一题、甲公司欲添置一台设备，正在研究应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下：还是租赁取得。有关资料如下：（（11）如果自行购置该设备，预计购置成本）如果自行购置该设备，预计购置成本15001500万元。该万元。该项固定资产的税法折旧年限为项固定资产的税法折旧年限为55年，法定残值率为税法年年，法定残值率为税法年限的限的5%5%。预计该资产。预计该资产33年后变现价值为年后变现价值为600600万元。万元。（（22）如果以租赁方式取得该设备，乙租赁公司要求每年租）如果以租赁方式取得该设备，乙租赁公司要求每年租金金470470万元，租期为万元，租期为33年，租金在每年末支付。年，租金在每年末支付。（（33）已知甲公司适用的所得税税率为）已知甲公司适用的所得税税率为40%40%，出租人乙公，出租人乙公司的税率为司的税率为20%20%，税前借款（有担保）利率，税前借款（有担保）利率10%10%。项目。项目要求的必要报酬率为要求的必要报酬率为12%12%。。（（44）合同约定，租赁期内不得退租，租赁期满设备所有权）合同约定，租赁期内不得退租，租赁期满设备所有权不转让。不转让。融资租赁例题融资租赁例题要求：要求：（（11）计算甲公司利用租赁取得设备的净）计算甲公司利用租赁取得设备的净现值；现值；（（22）计算甲公司能够接受的最高租金；）计算甲公司能够接受的最高租金；（（33）计算乙公司利用租赁出租设备的净）计算乙公司利用租赁出租设备的净现值；现值；（（44）计算乙公司能够接受的最低租金。）计算乙公司能够接受的最低租金。融资租赁例题融资租赁例题根据我国税法规定判别租赁的税务性质：根据我国税法规定判别租赁的税务性质：①①该项租赁在期满时资产所有权不转让；该项租赁在期满时资产所有权不转让；②②租赁期比资产使用年限租赁期比资产使用年限=3÷5=60%=3÷5=60%，低于税，低于税法规定的法规定的75%75%；；③③租赁最低付款额的现值租赁最低付款额的现值=470×2.4869=1168.=470×2.4869=1168.843843万元，低于租赁资产的公允价值的万元，低于租赁资产的公允价值的90%90%（（11500×90%=1350500×90%=1350）；）；由此可以判定该项业务属于经营租赁，因此该项由此可以判定该项业务属于经营租赁，因此该项租赁的租金可以直接抵税。租赁的租金可以直接抵税。融资租赁例题融资租赁例题33年末变限价值年末变限价值=600=600万元万元33年末账面价值年末账面价值=1500-285×3=645=1500-285×3=645万元万元资产余值变现损失减税资产余值变现损失减税==（（645-600645-600））××40%=1840%=18万元万元融资租赁例题融资租赁例题时间时间((年末）年末）001-31-333税后租金支付税后租金支付-470×-470×（（1-40%)=-2821-40%)=-282避免资产购置支出避免资产购置支出15001500损失折旧抵税损失折旧抵税-285×40%=-114-285×40%=-114失去余值变现失去余值变现-600-600失去余值变现损失减税失去余值变现损失减税-18-18差额现金流量：差额现金流量：15001500-396-396-618-618折现系数（折现系数（6%6%））112.67302.6730折现系数（折现系数（12%12%））0.71180.7118避免资产购置支出现值避免资产购置支出现值15001500各期现金流量现值各期现金流量现值15001500-1058.508-1058.508-439.8924-439.8924净现值净现值1.61.6融资租赁例题融资租赁例题（（22）承租人损益平衡租金）承租人损益平衡租金==〔（资产购〔（资产购置成本置成本--资产余值现值）资产余值现值）÷÷年金因素年金因素--折折旧抵税〕旧抵税〕÷÷（（1-1-税率）税率）==承租人损益平衡租金承租人损益平衡租金==〔（资产购置成〔（资产购置成本本--资产余值现值资产余值现值--折旧抵税现值〕折旧抵税现值〕÷÷〔〔（（1-1-税率）税率）XX年金因素〕年金因素〕==（（1500-439.892-114X2.67301500-439.892-114X2.6730））÷÷〔（〔（1-40%1-40%））X2.6730X2.6730〕〕=471=471万元万元（（33）乙公司净现值分析）乙公司净现值分析年份（期末）年份（期末）001-31-333购置设备...
