目录0.摘要............................................................................................................-2-1.研究背景......................................................................................................-3-1.1背景...................................................................................................-3-1.2数据来源.............................................................................................-4-2.方法和模型..................................................................................................-5-2.1向量自回归（VAR）模型定义................................................................-5-2.2VAR模型稳定的条件............................................................................-6-2.3VAR模型滞后期k的选择......................................................................-7-2.4格兰杰非因果性检验.............................................................................-8-2.5VAR模型的脉冲响应函数和方差分解......................................................-9-3.实证与分析................................................................................................-12-3.1数据的描述性统计..............................................................................-12-3.2数据建模...........................................................................................-13-3.2.1滞后阶数的选取........................................................................-14-3.2.2VAR模型参数的估计以及协整检验与平稳性检验..........................-14-3.2.3模型的格兰杰因果检验、脉冲分析、方差分解...............................-16-3.3分析与小结........................................................................................-19-4.结论..........................................................................................................-20-5.参考文献...................................................................................................-21-6.附录..........................................................................................................-22-1摘要制造业采购经理人指数（制造业PMI指数），是现在整个世界上用于监测宏观经济的运行最重要的先进指标。方法是通过对制造业的发展趋势进行具体描绘，制造业PMI指数是能在一定程度上反映出国家未来的经济走势。在资本市场普遍发展的今天，宏观的经济走向，通常会影响到一个国家的股票市场的波动，进一步影响投资者的收益。因为这样，通过研究制造业PMI指数与股票市场指数之间微妙的关系，不管是从维护资本市场的稳定发展，还是从提高投资者的收益角度上来看，都是具有非常积极的现实意义。这篇文章主要利用VAR模型，对宏观经济数据的制造业PMI指数和金融市场的上证综指以及沪深300指数进行建模，来研究这三者之间的相互关系，试图去揭开数据背后隐藏的经济金融原理。这篇文章一共四个部分，第一部分是研究意义、背景和动机以及目前向量自回归的发在情况，其次介绍数据来源。第二部分介绍方法和模型，主要介绍了VAR模型的原理，滞后阶数的选择，平稳性检验，格兰杰因果检验，脉冲分析，方差分解等。第三部分是实证部分，利用第二部分介绍的模型与方法，用数据进行建模，并进行简要分析。最后一部分是结论与分析。因为在中国内地一般是公布官方的制造业PMI指数，所以这篇文章采用的是对比分析的方法，就是通过搜集往年的的官方制造业ＰＭＩ数据、金融市场的上证综指以及沪深300指数，构建相应的向量自回归模型（ＶＡＲ模型），用来证实与分析官方制造业PMI、金融市场的上证综指以及沪深300指数进行2建模之间的关系。最终的研究结果明确的表明了：（１）官...
