债券投资第一课VIP专享VIP免费

债券投资第一课：交易所债券的基本概念(2012-04-2920:24:20)转载▼标签：转载没钱又丑分类：投资理财(债券)股票市场动荡，债券市场的稳定收益吸引了许多投资者。但不少人对于债券投资并不熟悉，甚至在哪里买都不是很清楚。债券在美国等资本市场发达的国家，一直是主流投资品种。要想玩转理财，债券投资不能不了解。什么是交易所债券所谓交易所债券，就是在上交所和深交所挂牌交易的债券，通俗来讲就是个人投资者可以通过自己的股票账户直接购买的债券。与传统的柜台购买债券方式相比，交易所债券可以自由买卖，且流通转让更加安全、方便和快捷。一般而言，可交易的品种包括国债、地方政府债、公司债、企业债(含城投债)、可转债等。一张债券为100元左右，最低交易单位一手为10张。也就是说，资金门槛只有1000元左右。投资者可以登录上海证券交易所主页—证券品种—债券，来查询上海证券交易所上市交易的债券代码和债券详情，登录深圳证券交易所—市场数据—交易品种—债券，来查询深圳证券交易所上市交易的债券代码和债券详情。投资者也可以在股票行情软件中输入数字65(上海债券)和数字66(深圳债券)来查询两个交易所上市的债券，选中具体债券代码后按F10可查询债券详情。每一个在交易所上市的债券都会和股票一样拥有一个六位数字的交易代码，在股票账户买入股票，卖出股票界面下输入这个代码，就可以像股票一样进行实时买卖。T+0回转交易，手续费低廉无印花税上海证券交易所和深圳证券交易所挂牌的债券实行T+0回转交易，T+1交收，即当天买入的证券，可当天卖出，而交易资金第二天到证券资金账户。交易时间和股票交易时段相同，国债、企业债、可转换公司债券像股票一样参与集合竞价，集合竞价时间是9:15-9:25，连续竞价时间是9:30-11:30；13:00-15:00。交易所债券无印花税，且交易手续费不高于万分之二，交易成本低廉。净价交易，全价结算目前交易所债券是净价交易，按日计息，全价结算。全价=净价+应计利息，应计利息=自上次派息登记日到今天的天数×年利息/365。所以在你购买交易所债券的时候，你要付出的成本=交易所债券实时净价+应计利息+手续费。也就是说交易所债券持有一天就会计一天的利息，在你买债券时，就要付给卖出方自上次分红登记日到今天的应计利息，而在之后的派息登记日派发利息时，债券发行方会把你先付出的这部分应计利息再付给你。需要注意的是，交易所国债、地方债，不收取利息税，而企业债、公司债、可转换债券利息税按20%征收，利息税只在派息时征收，派息登记时谁持有债券，就向谁征税。债券收益率如何计算对于国债、企业债、公司债这样的交易所债券收益的计算有三种情况，即再次卖出、持有到期和回售给发行方。1、再次卖出的收益容易计算，即卖出时净价-买入时净价+买入后持有天数的应计利息。2、回售给发行方和持有到期的收益计算相同，都为单张100元×约定年利率×发行年数×(1-利息税率)。根据发行时合同约定不同，有半年支付利息的，有到期一起支付利息的，但大多是按年支付利息。以中关村债券为例，2012年2月10日，该债券以实时成交价93.8元来计算到期回售收益率。在行情软件中按F10我们可以查之，10中关村债券发行日期为2010年8月26日，债券存续期为6年，存续期内位年8月25日为利息登记日，8月26日为利息支付日。固定利率按年付息，每百元面值所得年利息为5.18%，发行第三年的2013年8月26日可回售(可视为2013年8月26日把债券回售给发行方，发行方给付本金利息，相当于持有到期的3年期债券)。2012年2月10日以93.8元净价实际买入成本=93.8元净价+2.40元应付利息+手续费=96.2元。买入后持有到2013年8月26日回售给发行方则持有剩余年数约1.5年。到期回售税后利息=5.18×2×(1-20%)=8.29元到期回售后位张付本金100元年化税后收益率：(100-96.2+8.29)/96.2/1.5=8.38%债券投资第二课：债券的风险分析(2012-04-3019:46:16)转载▼标签：转载没钱又丑分类：投资理财(债券)1、迄今为止，交易所债券市场，债券信用风险事实上为零①这里仅指的是证券交易所市场上的债券。②目前尚末发生本息不能兑付的案例。③一个比较客观的原因，是我国有大量的企业机构需要融资，...