跨境担保新发力点跨境担保主要架构境外公司境内公司富邦华一境外银行境内境外融资款(USDorRMB)依循跨境担保外汇管理规定（汇发2014[29]）以银行作为担保人KEYpoint2尽职调查KYCKYB尽职调查KYCKYB关联关系SBLC融资款(USDorRMB)3内保外贷-勿忘初心内保外贷注意事项债务人正常经营资金不得回流不得虚构贸易不得投机套利4内保外贷注意事项1.不得用于债务人从事正常业务范围以外的相关交易，不得虚构贸易背景进行套利(108号文调整为不得构造交易背景进行套利)，或其他形式投机性交易；2.未经外汇局批准，债务人不得通过向境内借贷、股权投资或证券投资等方式将资金直接或间接调回境内使用。（已允许，汇发20173号文）（不允许）3.债务人之实际控制人若为境内企业或个人时，在实际控制人未办理ODI登记的情况下，无论反担保人是否存有质押资金或其他担保，亦不得为债务人提供担保。（我行授信要点）4.银行办理内保外贷业务如接受反担保的，应切实审核相关押品来源是否符合行业主管部门规定、反担保资金来源是否合理合法、单一反担保人用于同类业务反担保的总规模是否与其财务状况相匹配等。（外汇局关于完善银行内保外贷业务外汇管理有关问题通知2017年11月24日108号文）特殊交易1.担保责任为境外债务人债券发行项下还款义务，境外债务人应由境内机构直接或间接持股，且境外债券发行收入用于与境内机构存在股权关联的境外投资项目，且境外机构或项目已经按照规定获得国内主管部门的核准、登记、备案或确认；2.担保合同项下融资资金用于直接或间接获得对境外其他机构股权（含新建、收购和向境外企业增资）或债权时，该投资应符合境外投资的规定；3.担保义务为境外机构衍生交易项下支付的，债务人衍生交易应以止损保值为目的，符合主营业务且经股东授权。4．担保人对担保责任上限无法进行合理预计的内保外贷，如境内企业出具的不明确赔偿金额上限的项目完工责任担保，可不登记，经外汇局核准后办理履约。内保外贷资金回流债务人正常经营资金不得回流不得虚构贸易不得投机套利5内保外贷架构案例债务人正常经营资金不得回流不得虚构贸易不得投机套利6某银行SPV某银行香港全额保证金2亿人民币，1年期，利率1.5%-1.8%2.5亿港币，95%SBLC金额，利率1MLibor+2.75%关联公司股利分红每月还息，1年还本内保外贷风险提示债务人正常经营资金不得回流不得虚构贸易不得投机套利7•1.乐视一笔内保外贷业务逾期，导致其境内资产被银行依法申请冻结汇发20173号文：内保外贷如果发生担保项下主债务违约，银行应先使用自有资金履约，不得以反担保资金直接购汇履约。银行应加强内保外贷项下资金用途管理，以适当方式监督债务人按照其合同约定的用途使用内保外贷项下资金。•2．2015年前，境内人民币存款利率与境外美元贷款利率的高低差平均为3%，境内企业以自有或借贷资金作为反担保资金，以银行内保外贷为支点实现利益最大化企业：撬动境外资金，错配币种套取利差，并通过多轮循环操作，不断加大杠杆率，资金套利。银行：境内企业缴存人民币存款作为反担保，银行对外担保并履约，可分别扩大本机构人民币存款和国际结算业务量，满足自身内部业务指标的考核要求。•3．内保外贷担保签约币种与境外融资币种的不一致，导致内保外贷业务对汇率变化非常敏感一笔内保外贷业务，境内开具人民币保函，境外是美元贷款，一旦人民币兑美元短时间内贬值幅度较大，导致担保金额不足，境外债务人就必须提前偿还汇率贬值造成的差额部分。如果境外债务人短期内没有足够的现金，就可能触发境内保函被动履约。8内保外贷-ODI境外投资内保外贷新发力点债务人正常经营资金不得回流不得虚构贸易不得投机套利9•新发力点之一：继续积极支持实需背景的内保外贷一是以内保外贷支持有条件、有能力的中国企业通过到境外兼并、收购具有技术优势、销售渠道、品牌影响力等内在价值的企业，将其与自身现有业务进行整合，提升国际竞争力。二是通过内保外贷支持在境外上市的中国民族品牌回归国内资本市场。（资金回流）三是通过内保外贷支持国家重点鼓励的新一代信息技术、节能环保、高端装备制造、新材料、新能源等战略性新兴产业，实现我国...
