白酒行业分析报告VIP免费

中国白酒行业趋势及数据分析报告卓普酒业营销顾问有限公司2017年8月20日一、白酒行业持续复苏，向名优酒集中趋势加快（一）经过2年调整期，行业自2014年底逐渐复苏（二）消费升级趋势加快，行业加速向名优酒集中二、一线白酒增长确定性高，茅台一骑绝尘，五粮液改善趋势加快（一）茅台领先优势难以撼动，千元以上价格带尚无竞争者（二）五粮液和泸州老窖受益于茅台价格上涨，业绩稳健增长三、二线白酒伴随消费升级市场空间打开，基本面日趋好转（一）高端酒提价+精英商务消费升级，次高端白酒空间打开（二）中档酒受益大众消费升级，地域性龙头优势扩大四、三线酒恢复待明年，渠道变革和产品升级创新是关键...................................................................................................................................................................................................（）（）（）（）（）（）（）（）（）（）目录Content一、白酒行业持续复苏，向名优酒集中趋势加快（一）经过2年调整期，行业自2014年底逐渐复苏（二）消费升级趋势加快，行业加速向名优酒集中（一）经过2年调整期，行业自2014年底逐渐复苏•2012年底，受八项规定政策影响，白酒政务消费市场急速下滑，行业遭遇滑铁卢。2012年底2012-2014年2014年底•经过2年左右的调整。2014年底，渠道前期积压库存逐渐出清，高端白酒消费中政务消费占比已经由2012年前的40%左右降至约5%，消费升级带动下商务消费和个人消费逐渐崛起，白酒行业逐渐步入复苏期。•2015年以来，我国规模以上白酒企业营收和净利润同比增速持续上行•2012-2014年，白酒行业进入调整期，规模以上白酒企业营收同比增速从2011年19.21%降至2014年的4.80%，净利润同比增速从2011年的51.91%降至2014年的-13.18%。（二）消费升级趋势加快，行业加速向名优酒集中一方面，未来白酒行业整体维持个位数增长将是常态。•依靠政务消费拉动白酒业绩的情况已经成为历史•白酒主力消费年龄段（30-45岁）人群占比，最近几年整体趋势均在降低（二）消费升级趋势加快，行业加速向名优酒集中另一方面，名优酒企仍有望长期维持较快增长。•2016年1-8月份，售价在每瓶500元（500ml装）以上的高端单品销量异军突起，显著增长了12%，助推白酒品类销售额增长2.2%。•我国居民收入水平的持续提升，以及我国中产阶级以上人口占比的持续提升，2010年占比约为21%，到了2015年已提升至37%左右•据尼尔森数据显示，当居民收入提升时，其对白酒的购买率以及购买均价都会提高•以城镇居民月均可支配收入来看，2013年，一个普通居民的月均可支配收入仅可购买3.3瓶梦之蓝M3、4.6瓶剑南春和2.7瓶井台，但是现在可以购买6.2瓶梦之蓝M3、8.1瓶剑南春和6.2瓶井台。这意味着有更多的人有能力消费更高价格带的白酒。•2015年，安徽省主流消费价格带还是70-90元，2016年已经提升至110-130元；•2016年，亳州地区普通商务招待用酒已提升至140元左右，春节期间合肥团购的主力价格带已经到了200元。（二）消费升级趋势加快，行业加速向名优酒集中另一方面，名优酒企仍有望长期维持较快增长。未来行业趋势：高端白酒量价齐升、次高端白酒扩容、中低端白酒加快升级•未来白酒行业整体的大趋势是持续的行业集中度提升，尤其是以茅、五、泸为代表的一线白酒市占率会不断提高。•2014年，这3家白酒企业营收和净利润在行业中占比分别为11.14%和33.35%•2016年进一步提升至11.92%和33.79%•同时，随着消费升级的持续，高端白酒量价齐升、次高端白酒扩容、中低端白酒加快升级也会一直持续，白酒消费结构将由过去的三角形逐渐向纺锤形转变。小结：二、一线白酒增长确定性高，茅台一骑绝尘，五粮液改善趋势加快（一）茅台领先优势难以撼动，千元以上价格带尚无竞争者（二）五粮液和泸州老窖受益于茅台价格上涨，业绩稳健增长（一）茅台领先优势难以撼动，千元以上价格带尚无竞争者•2001年，茅台收入为16.18亿，仅为五粮液收入的34%，净利润为3.42亿，为五粮液净利润的42%。•2013年，茅台收入正式超过五粮液，当年实现收入309.22亿，是同期五粮液收入的1.25倍；...