选题报告学位论文题目：我国中小企业信贷违约风险研究自选报告内容：1.文献综述1.1 国外研究现状 信用风险研究最早从违约风险研究开始，违约风险研究又从破产预测开始。金融机构衡量企业是否违约，主要是通过收集相关信息资料评估信贷违约损失的概率，收集的信息资料和变量设计的不同其评价的方法也不一致。Saunders (1999 )有关评价的信息资料的研究认为有的是基于公众信息和金融市场信息等公开信息资料的评价方法，有的评价方法是以不公开的内部信息为基础，信息资料不一样，其评价的方法和得出的结论也不一致。Merton(1974)从企业违约风险和企业资产的关系的角度来研究，应用 Black and seholes(1973)和Merton (1973)的期权定价理论，创立了违约理论，认为企业的违约风险与企业资产价值的变动性直接相联系，企业资产的价值信息从金融市场获取，能反映企业资产当前的价值。在逆向选择方面，Leland 和 Pyle(1977)建立了关于信贷市场中逆向选择问题研究的模型，并得出了“信息不对称的条件下，银行在放贷决策前便己产生了逆向选择”的结论，因为企业与银行鉴定的信贷合约是不完全合约。也有的学者对借款者和贷款者对信息的掌握与信用评价模型的关系进行了研究，如 Altman & Narayanan (1998)的研究认为借款者的信息特征以及贷款者对信息占有的情况对信用风险的评价能力、评价模型的选择起决定作用，对信贷违约率的高低也起着决定作用。Kay Giesecke 与 Stefan Weber (2004)认为信贷集中一定程度上会加大资产组合风险的原因是由于信贷集中特别是贷款投向集中于相关行业或关联企业，一旦出现一家企业违约，就有可能会蔓延。也有学者对企业规模的大小与信用风险的识别和评价进行研究，如Saunders (1999)的研究表明对较大规模的上市公司，其信息透明度高，金融机构较容易地获取相关的信息资料;评价上市公司信用风险的方法就不一定能用在中小企业信用风险的评价。对中小企业而言，因其历史档案不健全、信息透明度较低，信息获取和准确信息的识别和评价较为困难。对中小企业信用风险的评价在一定程度上比大企业复杂，因为获取中小企业的信息比较困难，影响中小企业信贷违约的因素随着企业的规模、行业等的差异不完全相同。学者从不同的角度进行了研究，如 Cavalluzzo and Wolken(2002)的研究表明中小企业业主个人财富有助于减轻中小企业贷款的道德风险，将企业业主的个人财产作为贷款的条件，企业业主转移资产而违约的困难就加大...
