关于公司债发行情况的分析VIP免费

关于公司债发行情况的分析一、公司债及与企业债的异同点《公司法》、《公司债券发行试点办法》对公司债券的定义为：公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司债券与1993年8月国务院颁发的《企业债券管理条例》所规定的企业债的异同点如下：企业债公司债发行主体大型国企上市公司利率确定方式基准利率加上一定利差簿记询价方式募集资金投向基础设施居多，纳入国家整体发展战略，具有中国特色种类更加多样化，形式更为市场化发行价格利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的百分之四十（小于等于1.4×同期定期存款利率）没有限制审批和监管中央企业发行企业债券，由中国人民银行会同国家计划委员会审批；地方企业发行企业债券，由中国人民银行省、自治区、直辖市、计划单列市分行会同同级计划主管部门审批。证监会债券登记存管、上市交易方面的差异企业债券发行结束后，首先是在中央国债登记结算有限责任公司进行登记托管。企业债券的转让即可在银行间债券市场也可在证券交易所进行。若需要在证券交易所上市交易，需要将上市债券从中央国债登记结算有限责任公司转托管到中国证券登记结算有限责任公司。试点期间，公司债券拟采取网上发行和网下发行相结合的方式。网上发行以1,000元面值为一个认购单位，按"时间优先"的原则确认成交。债券上市后，投资者可在上证所竞价交易系统和固定收益证券综合电子平台进行交易，并适用《上海证券交易所债券交易实施细则》和《上海证券交易所固定收益证券综合电子平台交易试行办法》的相关规定。投资者从事公司债券现券交易按证券账户进行申报，实行净价交易、全价结算。公司债券净价交易比照国债相关规定执行。固定收益证券综合电子平台一级交易商可申请对公司债券做市，并按电子平台的相关规定开展与客户的协议交易。注：簿记询价是指由簿记管理人记录投资者认购数量和债券定价水平的意愿的程序。二、公司债相关法规和规范性文件1、《公司法》和《证券法》2、2007年8月14日，证监会关于实施《公司债券发行试点办法》有关事项的通知，颁布了《公司债券发行试点办法》（以下简称“《办法》”）3、公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号——公开发行公司债券募集说明书4、公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第24号——公开发行公司债券申请文件5、2007年9月18日，《上海交易所公司债券上市规则》颁布实施6、2007年10月10日，《深圳交易所公司债券上市规则》颁布实施7、《上海证券交易所公司债券业务指南》8、证监会发行监管函(2008)11号——关于银行业上市公司发行债券时累计公司债券余额如何计算有关问题的函三、公司债发行条件、程序及发行方案要点（一）发行条件1、《证券法》规定“第十六条公开发行公司债券，应当符合下列条件：（一）股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元；（二）累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十；（三）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；（四）筹集的资金投向符合国家产业政策；（五）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；（六）国务院规定的其他条件。公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当符合本法关于公开发行股票的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。第十七条申请公开发行公司债券，应当向国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构报送下列文件：（一）公司营业执照；（二）公司章程；（三）公司债券募集办法；（四）资产评估报告和验资报告；（五）国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构规定的其他文件。依照本法规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具的发行保荐书。第十八条有下列情形之一的，不得再次公开发行公司债券：（一）前一次公开发行的公司债券尚未募足；（二）对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态；（三）违反本法规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。”2、《办法...