组合投资案例分析VIP专享

. 整理文档组合投资案例分析姓名： xxx 学号： xxx实际案例交易情况：开始日期： 2010.10.8结束日期： 2010.11.23本金： 50万元收益： 52400元交易一： 23.21元买入用友软件， 10000股，以 25.93卖出，获利27200元交易二： 13.98元买入九芝堂， 9000 股，以 16.51 元卖出，获利22770元交易三： 12.47元买入中国铝业， 5000股，易 12.72元卖出，获利1250元交易四：7.26元买入金融街， 10000股，以 7.38元卖出，获利 1200元均值——方差分析（1）持有有期收益率持有期收益率是投资者投资于股票的综合收益率。持有期收益率的计算公式为：npnppri*1)(001. 整理文档I 是 i 年现金股利额，0p 是股票买入额，1P 是股票卖出额， n 是股票持有股数。（2）算数平均收益算术平均收益率)(r 是将各单个期间的收益率(rt)加总，然后除以期间数 (n)，计算公式如下：nrrnii1（3）风险度量——方差与标准差1.方差方差用来度量随机变量和其算术期望之间的偏离程度。收益率的方差是一种衡量资产的各种可能收益率相对期望收益率分散化程度的指标，通常用收益率的方差来衡量资产风险的大小，计算公式为：niirErm122)]([1式中：2 表示方差， m 为持有天数，ir 表示资产在第 i 中状态下的收益率， n 表示资产有可能产生的不同收益率的种数，E(r)表示资产的期望收益。2.标准差方差的实际值与期望值之差平方的平均值，而标准差是方差的平方根。标准差：2/1122})]([1{niirErm根据公式，我们计算出用友软件、九芝堂、中国铝业、金融街的. 整理文档算数平均收益、方差和标准差，如下表所示：由以上数据可以分别计算出每只股票的投资权重(w)，计算公式如下：投资总金额投资于每股金额iw计算得到各自投资权重为：投资总收益为：52420元最优投资组合1.模型建立（1）风险资产之间关联度——协方差与相关系数1.协方差协方差是测算两个随机变量之间相互关系的统计指标。协方差：)])([(jiiiijrrrrE相关系数：jiijij（2）投资组合的收益率与方差1.资产组合收益率：niii rRRE)(式中： n 代表证券组合中所包含资产类别的数量；ir 代表第 i 种资产的期望收益率；i. 整理文档代表第 i 种资产的投资权重。2.投资组合的方差：ninjijji112式中，2 为证券组合的方差。（3）组合投资的数据选择与计算用过分析， 计算出投资组合中每支股和各只股票间的算术平均收益率、方差、 标准差和协方差以及他们之间的相关性。得到以下数据：风险水平方...