欧盟《金融担保协议指令》及其2024年修订述评VIP专享

下载后可任意编辑欧盟《金融担保协议指令》及其 2024 年修订述评彭鹏北京大学【标题】 欧盟《金融担保协议指令》及其 2024 年修订述评 【作者】彭鹏 【作者单位】北京大学 【文章分类】法律信息 【期刊名称】《金融法苑》 【期刊年份】2024 【期数】第 1 期 【法宝引证码】CLI.A.1151474 【页码】173 一、欧盟金融担保协议指令概述 （一）制定指令的背景 在金融领域中，金融担保制度发挥着非常重要的作用。良好的担保制度能够有效地降低交易对手违约的可能性，提高交易的安全性，即使对方违约，守约方也将获得一定的补偿而担保制度一旦稍有漏洞，产生的风险也会影响整个经济系统。因此，建立一套安全又有效率的担保制度对于维护交易的正常进行非常重要。 对于欧盟国家来说，在多种类型的金融交易中，如回购交易、证券借贷交易、衍生品交易等，交易方都会大量使用金融担保品。欧盟国家之间的跨国交易又非常频繁。假如金融担保的担保方式、担保效力、准据法的确定等问题没有统一的规定，将危及欧盟国家金融交易的便捷和安全。因此，在全欧盟范围内，出台一部统一的指令，指导成员国建立起一套统一的金融担保法律框架势在必行。 在金融担保指令出台之前，已经有 1998 年的交收终局性指令(Directive 1998/26)等用以保障金融交易及其担保品的安全。但是，交收终局性指令仅能为提供给中央银行或指定系统的担保品提供特别保护[1]，在适用范围上存在严重不足。 为解决金融担保法律问题，2024 年，欧洲议会及理事会公布了《金融担保协议指令》(Directive 2024/47)[2]（以下简称指令或金融担保指令），力求在欧盟内部建立一套完整的金融担保制度。 （二）指令的基本内容与特色 指令共有 13 条，其基本内容主要包括： 第一，第 1 条和第 2 条明确了指令的适用范围和重要定义。 第二，第 3 条至第 8 条明确了担保的类型、担保权利的行使方式及法律保障。这是指令的核心内容。 第三，第 9 条明确了准据法的确定方式。指令采纳了“相关中介人所在地原则”（Place of the Relevant Intermediary Approach，PRI-MA)，即证券担保交易适用该证券直接相关中介人所在地的法律。 第四，第 10 条至第 13 条规定了一些附随事项。 指令具有如下一些特色： 第一，在立法内容上体现了金融特别保护原则。债权平等受偿在传统民法上是天经地义的，法律一般通过一套申报、审核、变现的程序，以保障公平。但是假如在金融担...