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10/24/20241第二章财务管理基础祝你成功！分值分布一般5-8分，2015年直接考题2分，单选和判断各1题，间接考题不便统计，应在5分以上。2016年直接考题4分，单选多选和判断各1题。本章的原理和模型至关重要。10/24/2024210/24/20243第一节货币时间价值一、资金时间价值的含义：1.含义：资金时间价值，是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。2.公平的衡量标准：理论上：没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均利润率。实际工作中：没有通货膨胀条件下的政府债券利率.［例题］国库券是一种几乎没有风险的有价证券，其利率可以代表资金时间价值。（）（2005年）10/24/20244二、终值、现值的计算（一）利息的两种计算方式：单利计息：只对本金计算利息。复利计息：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息。10/24/20245（二）一次性收付款项1.终值与现值的计算（1）终值:①单利终值：F=P×（1+n×i），其中（1+n×i）为单利终值系数。例1：某人存入银行10万，若银行存款利率为5%，5年后的本利和是多少？10/24/20246解析单利计息：本利和=10+10×5%×5=10×（1+5×5%）=12.5（万元）注意,一定要把握这种最简单的模型。10/24/20247②复利终值计算模型:nF=P×（1+i），其中（1+i）n为复利终值系数，记作（F/P，i，n）。本利和：10/24/20248（2）现值例：某人存入一笔钱，想5年后得到20万，若银行存款利率为5%，问现在应存入多少？F=P×（1+n×i）20=P×（1+5×5%）单利：P=F/（1+n×i）=20/（1+5×5%）=16（万元）结论：（1）单利的终值和单利的现值互为逆运算；（2）单利终值系数和单利现值系数互为倒数。10/24/20249②复利现值计算模型:结论：（1）复利终值和复利现值互为逆运算；（2）复利终值系数与复利现值系数互为倒数。2016判断37.【题干】公司年初借入资金100万元。第3年年末一次性偿还本息130万元，则该笔借款的实际利率小于10%。A.正确B.错误10/24/2024【答案】A【解析】假设实际利率等于10%，那么第三年年末应该一次性偿还的本息为100×1.1×1.1×1.1=133.1万，实际情况是只支付了130万，显然借款利率比10%低【考点】财务管理基础——货币时间价值10/24/202410/24/202412（三）年金终值与现值的计算1.年金的含义：一定时期内系列等额收付款项。三个要点：每期金额相等；固定间隔期；系列（多笔）。10/24/2024132.年金的种类①普通年金：从第一期开始每期期末等额收付的年金。②即付年金：从第一期开始每期期初等额收付的年金。③递延年金：在第二期期末或以后收付的年金。④永续年金：无限期的普通年金。10/24/2024143.计算（1）普通年金终值与现值的计算①年金终值计算例3:某人准备每年存入银行10万元，连续存3年，存款利率为5%，三年末账面本利和为多少？2n-1F=A+A×（1+i）+A×（1+i）+……+A×（1+i）=A×[1+（1+i）+（1+i）2+……+（1+i）n-1]F=其中,被称为年金终值系数，记作（F/A，i，n），可以直接查“年金终值系数表”。解答：F=A×（F/A，i，n）=10×（F/A，5%，3）=10×3.1525=31.525（万元）。10/24/202415②年金现值计算例4：某人要出国三年，请你代付三年的房屋的物业费，每年末支付10000元，若存款利率为3%，现在他应给你在银行存入多少钱？P=A×()=A×模型:P=其中,被称为年金现值系数，记为（P/A，i，n）答：P=A×（P/A，i，n）=10000×（P/A，3%，3）=10000×2.8286=28286（元）10/24/2024163.年偿债基金的计算偿债基金是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额形成的存款准备金。也就是为使年金终值达到既定金额的年金数额(即已知终值F，求年金A)。在普通年金终值公式中解出A，这个A就是偿债基金。计算公式如下：结论：(1)偿债基金和普通年金终值互为逆运算;(2)偿债基金系数和普通年金终值系数互为倒数。10/24/202417偿债基金系数某人拟在5年后还清10000元债务，从现在起每年末等额存入银行一笔款项。假设银行利率为10%，则每年需要存入多少元？解答：根据公式=1638（元）10/24/20...