BOT 项目融资模式 一、BOT的含义 BOT是英文Build－Operate－Transfer的缩写，即“建设－经营－转让”方式，其涵义是指：国家或者地方政府部门通过特许权协议，授予项目公司承担公用事业项目的设计、出资（及融资）、建造、经营和维护。在协议规定的特许期限内，项目公司拥有公用事业项目的所有权，成为项目经营法人，允许向公用事业项目的使用者收取适当的费用，由此回收项目投资、经营和维护成本并获得合理的回报。特许期满后，项目公司将设施无偿地移交给政府部门。BOT一词意译为“基础设施特许权”更为合适。 BOT是一种新型的项目融资模式。适用于在基础设施投入不足的发展中国家为大型电力项目筹集建设资金。近年来，BOT投资方式被广泛运用到市政污水处理项目建设中，采用 BOT模式，一方面可解决基础建设资金不足的难题，减轻政府对基础建设的投资压力，激活民间资本；让企业运营污水处理厂，处理达标收费，与政府部门互相制约，可避免“官营”污水处理厂政企不分的弊端，促进环保产业的蓬勃发展。 二、BOT项目的运作程序 按照惯例，BOT项目的运作程序主要包括：确定项目方案阶段、项目立项阶段、招标准备阶段、资格预审阶段、准备投标文件阶段、评标阶段、谈判阶段、融资和审批阶段、实施阶段（包括设计、建设、运营和移交）。 对于发起 BOT项目的国内政府及其代理机构而言，从确定方案阶段开始到实施阶段之前的各阶段，是BOT项目的前期工作，需要落实各种建设条件、选定投资人、落实项目资金来源、基本确定建设方案。这一过程可以采用协商方式，也可以采用招标方式。大型的或者复杂的BOT项目，往往采用招标方式来选择投资人。 1、确定项目方案 BOT项目在这一阶段的主要目标是确定项目建设的必要性，并进一步研究确定设计规模和项目需要实现的目标，而不需要确定项目采用的技术、项目投资额或者投资收益水平。因此，在招标文件中不需要详细规定项目的技术方案和实施方案，只需要勾画出项目在规模、技术、经济等方面的轮廓，鼓励投标人在项目构想和设计方面提出新的观点，发挥他们各自的技术和经验优势，从而有利于政府从各投标方案中选择一个最佳方案作为实施方案。只有允许投资人获得合理的回报，项目采用 BOT方式才可能取得成功。不可能盈利的项目，只能由政府或者公共机构进行投资建设，除非政府能够采取财政补贴等方式保证项目投资人获得合理的回报。 1 2、立项 立项，是指计划管理部门对《项目建议书》或《预可行性研究报...
