IPO 审 核 手 册 大 全 一 、 主 体 资 格 1. 对 于 实 际 控 制 人 的 认 定 的 审 核 关 注 点 是 什 么 ？ （ 1） 实 际 控 制 人 认 定 的 出 发 点 是 保 持 报 告 期 内 股 权 相 对 稳 定 。 （ 2） 股 份 代 持 原 则 上 不 作 为 认 定 依 据 ， 要 提 供 其 他 客 观 充 分 的 证 据 ， 但 是 代 持 行 为 应该 还 原 。 （ 3） 共 同 控 制 ： 一 致 行 动 的 股 东 范 围 的 确 定 要 有 依 据 ， 一 致 行 为 要 有 合 理 性 和 可 操 作性 ， 家 族 企 业 中 的 主 要 家 庭 成 员 都 应 作 为 实 际 控 制 人 。 （ 4） 股 权 分 散 的 ， 其 他 股 东 委 托 第 一 大 股 东 行 使 表 决 权 ， 如 果 人 数 过 多 （ 50 个 人 ） 很难 判 断 为 一 致 行 动 ， 关 键 点 是 股 权 稳 定 ， 无 实 际 控 制 人 也 可 以 。 如 确 实 股 权 分 散 ， 要 做 一 些保 障 股 权 的 稳 定 的 安 排 ， 不 一 定 要 有 控 制 人 。 （ 5） 多 人 共 同 控 制 的 ， 高 管 团 队 报 告 期 要 稳 定 ； 如 果 认 定 为 其 中 的 某 几 个 人 为 控 制 人 ，则 认 定 要 有 相 关 依 据 ， 不 能任意认 定 。 （ 6） 另外， 要 实 事求是 ， 不 鼓励一 致 行 动 协议、 委 托 协议等特殊安 排 。 2. 对 于 拟上 市企 业 的 股 权 要 求及财产转移的 审 核 关 注 点 是 什 么 ？ （ 1） 股 权 结构需要 清晰、 稳 定 、 规范 ， 入股 及转让程序合 法， 要 核 查“股 东 是 否是 合格 的 股 东 ”关 注 入股 的 真实 原 因及合 理 性 。 报 告 期 内 入股 的 新股 东 ， 都 要 详细核 查； 股 权 转让过 程中 有 主 管 部门确 认 的 ， 要 关 注 其 是 否有 权 限； 股 权 中 没有 代 持 ， 无 特殊的 利益安 排 ；保 险公司的 股 东 不 能为 自然人 ； 特殊身份 的 不 适合 持 股 （ 公务员 ， 国企 的 高 管 不 持 有 下属企业 股 份 等）。 （ 2） 同 时...
