投资银行理论与实务第一章1、Robert Kurn 对投资银行下的四个层面的定义中，哪个最符合实际情况？答：较广义的投资银行2、分离型模式产生的标志是什么？答：标志：美国国会 1933 年通过的《银行法》修正案，即《格拉斯—斯蒂格尔法案》3、投资银行与商业银行相比有什么不同？4、大部分投资银行为什么会从合伙制转向股份公司制？答：合伙组织无法人资格，有限合伙企业的有限合伙人不参与组织企业的日常经营管理，其对合伙组织的债务责任仅为其出资额，负有限责任。合伙制的缺点是决策迟缓；投资流动性差；合伙人信用风险大；风险收益不对称。而股份制公司比起其他组织形态具有一些优势。股份公司制的优点是集资功能；公司法人地位；管理现代化；投资流动性强；风险社会化。第二章1、什么叫做足额发行？什么叫做代销？答：足额发行指的是投资银行以尽力承销方式销售证券时，如果无法完成全部的销售量，其销售行为就自动失效。代销是承销商只作为发行公司的证券销售代理人，承销期满没有销售出去的证券由投资银行退回给发行公司，投资银行不承担按规定价格购进证券的义务。2、什么叫做私募？答：私募是指发行公司不通过公开市场，而是私下将证券出售给少数特定的机构投资者。3、什么叫做中止委托指令？答：中止委托指令：指当某一证券的价格上涨到某一价格之上，或者当一证券价格下跌到某一价格之下时，即按市场价格为他买进或卖出。是限价委托和市价委托的结合。4、什么叫做回购？什么叫做逆回购？答：所谓回购与逆回购协议，是证券持有者(即证券的卖主)与证券买主达成一笔证券交易，在证券的合约中规定，证券持有者在卖出一笔证券后，须在某个双方商定的时间（可以是 1 天、2 天、一周或一个月以后等）以商定的价格再买回这笔证卷，并以商定的利率付息。对卖主来说这是回购协议，对买主来说，这是逆回购协议。5、什么叫做多元做市商？什么叫做特许交易商？答：多元做市商制：每一支股票同时由很多个做市商来负责。做市商之间通过价格竞争来吸引客户订单。特许交易商制：交易所指定一家投资银行来负责某一股或某几股股票的交易。6、什么叫做证券自营商？答：证券自营商：自营商是完全以获利为目的，运用自有资本，自担风险，自行买卖证券的机构。7、什么叫做风险套利？答：风险套利一般多以证券市场上兼并收购或其他股权重组活动为契机，通过买卖并购公司的证券来获利。破产重组中的风险套利：套购处境困难公司的旧证券的行为。收购兼并中的风...
