企业现金管理计划

1 企业现金管理计划 一、无风险套利-国债回购 国 债回购交易实质上是一种以交易所挂牌国债作为抵押，拆借资金的信用行为。具体是指交易所挂牌的国债现货持有方（融资者、资金需求方）以 持有的证券作为抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后须归还借贷的资金并按约定支付一定利息；而资金的贷出方（融券方、资金供应方）则 暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的证券抵押权，并于回购期 满时归还对方抵押的证券，收回融出资金并获得一定的利息。国债回购交 易有买断式回购和质押式回购两种，根据交易业务规则，只有机构投资者方可从事买断式回购交易，个人投资者可以参与质押式回购。 新质押式回购品种 所属市场 回购品种 代码 简称 回购天数 交易费用 经手费 深交所 1 天企业债回购 131910 RC-001 1 0.001% 按 现行标准不变，即按笔收取，成交金额100 万元以下（含100万）每笔收取0.1 元；100 万以上收取1 元 ， 反向交易不再收取。 2 天企业债回购 131911 RC-002 2 0.002% 3 天企业债回购 131900 RC-003 3 0.003% 7 天企业债回购 131901 RC-007 7 0.005% 上交所 1 天国债回购 204001 GC001 1 0.001% 免收 免收 2 天国债回购 204002 GC002 2 0.002% 3 天国债回购 204003 GC003 3 0.003% 4 天国债回购 204004 GC004 4 0.004% 7 天国债回购 204007 GC007 7 0.005% 14 天国债回购 204014 GC014 14 0.01% 28 天国债回购 204028 GC028 28 0.02% 91 天国债回购 204091 GC091 91 0.03% 182 天 国债回购 204182 GC182 182 0.03% 国债回购交易的优势 1.安全性高：交易对手是交易所，以等值交易所国债作抵押，所有资金到期 偿还、付息等全部由交易所系统自动完成，即使借款方到时无力偿还，也有国债作抵押。 2.交易灵活：根据资金闲臵时间，有1 天、2 天、3 天、7 天、14 天28 天 、91 天、182 天 回购品种。 3.收益理想：对于流动资金充裕的企业来说，充分利用国债回购市场来管 2 理 闲臵资金，以降低财务费用来获取收益的最大化，又不影响经营之需。除了能充分保证资金的安全性和流动性，更能获得较高收益。 国债回购的交易规则 1.申报方向：融资方（资金拆出方）为“卖出-S”（个人投资者的主要申报方向） 2.报价方式： 按回购国债每百元资金应收（付）的年化收益率报价，报价时可省略百分号。 3.交易单...