12015年银行初级《个人理财》重点:金融衍生产品金融衍生产品是从标的资产派生出来的金融工具,这类工具的价值依赖于基本标的资产的价值。1．金融衍生工具的种类`按照基础工具的种类划分，金融衍生工具可以分为股权衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具。股权衍生工具指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生品，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。货币衍生工具指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。利率衍生工具指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。按照交易场所划分,金融衍生工具可以分为场内交易工具和场外交易工具。前者如股票指数期货，后者如利率互换等。按照交易方式，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换。2．衍生金融市场的特点衍生金融市场的特点主要体现在其工具特性、市场主体和交易组织方式上。2金融衍生工具的特性表现在：（1)可复制性。(2）杠杆特征。3.金融衍生工具的交易主体金融衍生工具四类交易主体：套期保值者、投机者、套利者和经纪人。(1)套期保值者，又称风险对冲者，他们参与金融衍生工具的目的是减少未来的不确定性,降低甚至消除风险。(2)投机者。投机者的直接目的是谋取利润,即赚取远期价格与未来实际价格之间的差额。(3)套利者。套利者通过同时在两个或两个以上市场进行交易，获得无风险的套利收益。套利又分为跨市套利、跨时套利和跨品种套利，在不同地点市场上套作，或在即期、远期市场上和不同品种间套作,以获取无风险收益。(4)经纪人。经纪人主要通过自身的专业知识信息、信誉和技能，以促成交易、收取佣金为目的，担任交易商和客户的中介。在交易所市场的交易活动中，货币经纪商也经常受客户委托或集合客户的资金，以自身名义参与交易。4.金融衍生品市场的交易组织衍生金融市场的交易组织方式为交易所交易和场外交易。5.金融衍生品市场的功能（１)转移风险。（2)价格发现。（３)提高交易效率。(4)优化资源配置。3外汇市场一、外汇市场的概念外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币有价证券，如股票、债券等。根据《中华人民共和国外汇管理条例》,外汇是指下列以外币表示的可以用做国际清偿的支付手段和资产。(1)外国货币,包括纸币、铸币;（2)外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等;(3)外币有价证券,包括政府债券、公司债券、股票等;(4)特别提款权;(5)其他外币资产。在外汇市场上有两种不同的汇率标价法：直接标价法和间接标价法。ﻫ二、外汇市场的功能与作用外汇市场的主要功能与作用如下：(1)充当国际金融活动的枢纽。(2)调剂外汇余缺，调节外汇供求。(3）不同地区间的支付结算。4(4)运用操作技术规避外汇风险。三、外汇市场的交易机制1.外汇市场交易的层次外汇市场的交易可以分为三个层次，即银行与顾客之间,银行同业之间和银行与中央银行之间的交易。2．外汇市场交易的内容外汇银行报价有即期汇率和远期汇率两种。（1)即期汇率报价。即期汇率报价又有三种方式：直接标价法报价、间接标价法报价和美元报价。(2)远期汇率报价。远期汇率报价有两种方式:直接报价和点数报价。在不同的汇率标价方式下,远期汇率的计算方法不同。直接标价法下,远期汇率＝即期汇率＋升水,或远期汇率=即期汇率—贴水。间接标价法下,远期汇率＝即期汇率—升水，或远期汇率=期汇率+贴水。外汇市场交易方式有：即期外汇交易、远期外汇交易、掉期交易、外汇期货交易和期权交易。资本市场概述：资本市场是筹集长期资金的场所,主要包括中长期借贷市场和证券市场。在当前市场体系中,证券市场已经成为其中一个重要的组成部分,市场的交易对象主要是股票、债券和投资基金。51.股票市场（1)股票的定义:股票是由股份公司发行的、表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证,足一种能够给持有者带来收益的有价证券...
