精品文档---下载后可任意编辑财务业绩数据形成的潜操作规则分析财务业绩数据形成的潜操作规则分析 摘要：财务业绩数据是了解企业的窗口，由于重要性，其形成的途径除运用业界普遍认可的显规则外，企业的管理层也形成了一套潜操作规则。这套潜规则使财务报表使用者产生业绩幻觉，影响着市场的公平和效率。本文论述了财务业绩数据在各领域的使用重点及生成潜规则。 关键词：财务 数据 指标 潜规则 随着市场经济政策、经济环境、经济法规和会计制度的调整变化，游离于法规边缘却在业界盛行的会计操作规则层出不穷。这种在实际上得到遵从的会计业界操作规则，隐藏在正义观念或正式制度规定之后，侵犯了正式会计操作规则所维护的利益。而会计业界凭借这种私下的规则替换，猎取正式规则所不能获得的利益。在潜规则的生成过程中，众多不同领域的使用者“消费”潜规则形成业绩数据，使得会计潜规则具有长期的、强大的甚至稳定的对抗能力。 一、财务业绩数据的使用重点 财务报表数据有着众多的“消费者”，企业管理层利用掌握的信息不对称优势、会计准则给予的选择权等操纵财务业绩数据，迎合不同需要。不同的使用者、不同的使用区域对财务业绩数据的使用重点也不同。 （一）股权投资者。主要关注每股收益和每股净资产、净资产收益率、每股经营性现金净流量、营业收入和净利润等数据。利润表往往是关注的重点，但现今相关利润表财务业绩数据支撑度已略显单薄，因为倘若实现的净利润没有经营性现金净流量流入，净利润不可靠；若实现的净利润没有导致净资产增加，净利润则是水中之月。故投资者较关注诸如净资产收益率这样关联多张财务报表且代表着投资回报率的指标。面对投资者的诉求，财务业绩数据往往需要粉饰较高的收益、现金净流量等。 （二）债权投资者。金融机构作为最普遍的债权投资者较为关注的指标有流动比率、速动比率、周转率、负债比率、固定资产对长期负债的比率、猎取利息倍数等指标。资产负债表往往成为关注重点。考虑到自身利益，银行等金融机构为了保证债务能够收回，往往设定各项财务业绩数据的指标红线，同时在与企业签订借款合同时会在合同中加入责任条款来控制相关的财务业绩指标，如控制公司借入过多新债务、限制过多的现金流出等。为减轻债务违约的可能，企业为此粉饰出迎合需要的财务数据。 （三）政府管理部门。政府管理部门主要实施监管行为，但不同的监管部门对数据监管的重点不同。证监会对上市资格和 IPO 融资、再...
