内部评级法理论演变

第 12 页精品文档---下载后可任意编辑内部评级法理论演化 1、内部评级法理论演化论文内部评级法理论演化论文巴塞尔银行监管委员会 2024 年初公布的巴塞尔新资本协议草案在经过一系列修订之后即将在 2024 年实施。由于这份重要的风险管理文件对于全球金融体系会带来重要影响，同时也会对现有的风险管理体系形成显著的冲击，因此引起全球金融业的广泛关注。在这份新协议中，影响最为显著的就是衡量信誉风险的内部评级法(TheInternalRatings—BasedApproach,以下简称 IRB 方法)的推出。从理论角度把握 IRB 方法的演化及其形成，对于我们分析新资本协议的实施具有关键性的意义。巴塞尔委员会在监管原那么中引入 IRB 方 2、法的演化巴塞尔委员会此次提出在监管原那么中引入 IRB 方法，是经过了相当长时间的酝酿和预备的。20 世纪 90 年月以来,一些国际大银行进展出各种风险模型来衡量信贷风险,并且计算经济/风险资本〈economiccapital〉。这些银行意识到巴塞尔委员会 1988 年公布的旧版的巴塞尔资本协议并不能精确 、敏感地表达真实的风险水平,因此,在衡量风险时更多地承受经济资本,而不是监管机构所规定的资本。另外,随着各种资产证券化产品(assetsecuritization)与衍生产品的毁灭与日益冗杂,更加突显 1988 年的资本协议不能精确 衡量实际风险的问题,1988 年的协 3、议面临重新修订的必要。委员会了解现行资本协议的缺乏,也致力争辩改善的方法,其中一个里程碑是 1996 年的修订,将市场风险包括到资本协议中,并允许银行承受风险模型来衡量市场风险(VAR,valueatrisk)。当一些银行运用风险模型来衡量与管理信贷风险之后,委员会面对重新考虑有关信贷风险资本的规定。委员会在 1999 年 6 月公布的?新资本充分比率框架?(“Anewcapitaladequacyframework〞)文件中,首次提出三大支柱的概念,并在第一支柱的信誉风险中提出 IRB 方法。在提出与不断改善 IRB 方法的过程中,委员会做了大量的调查与争辩工作, 4、主要表达在以下几个方面：争辩了业界比较常见的两大类信贷风险模型：Defaultmodeparadigm(简称 DM)与 Mark-to-marketparadigm(简称 MTM)。虽然从2024 年初公布的新协议中,尤其是 IRB 的支持文件中可以明显看出这两类信贷风险模型对 IRB 方法的影响,但是委员会在新协议中并不允许银行完全承受信贷风险模型来衡量信贷风险及其相应的资本预备。1999 年 4 月的信贷风险模型争辩报告中得到的最主要结论是：信...