德国公司监督制度之讨论北京大学法学博士候选人，岭东科技大学财经法律讨论所筹备委员中国民商法律网壹、前言由于历史、政治、经济、法律与文化等诸因素的差异，欧美国家公司企业在长达数百年的进展过程中，形成两种特征鲜亮、差异显着的公司治理模式，即以德国为代表的「内部监控」模式和以美国为代表的「外部监控」模式。有关这两种模式的优劣比较，理论与实务争论不休探讨不已。德国模式建立在银行主导的金融体制之上，不依赖资本市场和外部投资者,以银行为主的金融机构在公司治理结构中发挥重要作用，不但提供融资,而且控制公司的监事会,凭借内部信息优势，发挥实际的控制作用；美国模式建立在资本市场主导的金融体制上,投资者「用脚投票」和随时可能出现的「敌意收购」是公司企业主要的控制机制，使得公司经营管理者需要随时保持警惕［1］。德国公司内部监控模式主要优点是：由银行和大股东对公司直接监控，使管理失误可以不改变股东所有权而在公司内部组织加以纠正，不仅避开恶性并购所造成的资源浪费,亦减少股东搭便车的问题，而且有利于公司产品创新与长远进展，各个关系主体的利益较能得到较好协调。其弊端则为：资本市场不发达，可能造成企业外部筹资的不利和并购活动中企业价值的低估；缺乏活跃的公司控制权市场，某些不易通过直接监督加以纠正的管理失误往往会长期存在；容易在企业内部出现狼狈为奸的现象；利益各方的协商具有很高的交易成本，导致决策效率的降低等等[2］。 德国公司组织制度比较典型地体现「分权原则」，即反映孟德斯鸠所倡政治上立法、行政、司法的三权分立原则，将公司的决策、执行、监督三种权力分开，设置股东会、董事会、监事会,分别作为公司的意思机关、执行机关和监督机关［3］，彼此权责分明，相互制衡的「三会」制度［4］，分别代表行使所有权、经营权、和监督权，三权严格分工均衡配置，和适当突出经营权与监控权的结构，有利于各权发挥其独立作用,形成有效的相互制约机制。德国的政治、经济和文化土壤深深地培育出德国式的公司治理机构，由于社会各派力量的斗争与妥协,为舒缓解决劳资关系紧张局面，强化职工参加公司意识，改善企业生产经营情况,以及使企业接受多方位监督，而形成一种良性制衡机制的公司治理机构。贰、德国公司治理之特色一、双层委员会制之监督德国股份公司法是采纳「双层委员会制」，又称「二元委员会制」、「复线型制度」［5］，即监事会与董事会上下隶属的双层结构,其源于荷兰的东印...
