深圳大学案例分析考试试题二○一七～二○一八 学年度第 1 学期课程编号课程名称投资项目评估主讲老师周继红评分学 号2024020438姓名李皓然专业年级15 级金融二班老师评语:题目：投 资 项 目 评 估 期 末 案 例 分 析某项目有关数据如下:项目的建设期为 2 年，生产运营期为 6 年。估计建设期第一年投资 200 万元，第二年投资 400 万元,负债率皆为 50%,贷款年利率为 10％，建设期投资的 90％形成固定资产，按 4 年计提折旧。项目第三年投产,投产初始年份生产能力为满负荷的 80％，第四年生产能力为满负荷的 90％，第五年开始满负荷生产,销售收入为1000 万元,经营成本为 700 万元，满负荷时需要的流动资金为 200 万元，其中自有流动资金按 30％配套，并且按比例投在各年。流动资金贷款利率为 5％。经营成本=300+生产负荷能力＊400、流动资金简化为与产销量成正比.销售税金及附加率为销售收入的6%，所得税率为 25％。固定资金借款建设期不用偿还利息,还款采纳最大还款法，可分配利润的 80％用来偿还固定资金贷款的本金.投资者的机会成本为 5%，而本项目的风险补偿收益率为 6%。全投资现金流量的基准收益率为 9％。要求分析计算：1。编制全投资现金流量表，自有资金现金流量表，借款偿还平衡表，损益表，总成本费用表，并计算相应评价指标。（70 分，其中计算步骤 30 分）2。请做价格、经营成本的敏感性分析（不需要做有利分析）,并计算价格的临界点。（25 分)3．对本项目进行财务综合评估.（5 分)一、基本报表的编制（一)自有资金现金流量表的编制固定资产贷款每年应计利息＝（年初贷款＋本年贷款额/2）＊年利率建设期贷款累计＝上年年初贷款累计＋上年应计利息＋上年贷款增加额固定资产贷款本金=200/2+400/2=300第一年固定资产贷款利息=100*0。5＊10%=5第二年固定资产贷款利息=105*10％＋200＊0.5＊10%=20。5建设期贷款利息=5+20.5=25。5固定资产原值=固定资产投资*固定资产形成率 + 建设期利息则固定资产原值=600＊90％+25。5=565。5固定资产折旧按 4 年平均折旧,则自有资金现金流量表中的前四年折旧额=565。5/4=141。375第三年:(生产能力为满负荷的 80％）总成本=经营成本+折旧费+摊销费+利息支出(固定+流动)税前利润=销售收入—总成本—营业税金及附加销售收入=1000*80％=800经营成本=700＊80％=560流动资金=200＊80％=160自有资金为 160＊30％=48需要贷款的流动资金=160—48=112流动资金贷...
